原版書180頁example 4 沒有看懂，麻煩老師講解下？謝謝
當(dāng)收益率曲線平行移動(dòng)時(shí)，計(jì)算收益為什么用年初YTM而不是年末ytm，請(qǐng)老師再講一下
在steep的國(guó)家借短期，投長(zhǎng)期；在flat的國(guó)家，借長(zhǎng)期，投短期。同時(shí)，兩個(gè)國(guó)家之間借短投短抵銷，借長(zhǎng)投長(zhǎng)抵銷。整個(gè)過程還是涉及兩個(gè)國(guó)際的貨幣exchange，比如說，借短到期時(shí)，要用投短到期的資金來償還。 為什么說這是without currency risk呢？
為什么信用債的OAS也很重要啊？DTS那里的考點(diǎn)
文中說yield curve remain unchanged？為什么又有yield和yield spread change呢？
固收case4里最后一題說的total return 方法，能具體解釋下是怎么回事嗎？和expected return（roll yield＋duration change-creditloss-currency depreciation）有什么不一樣
老師，這里從左到右是不是資金量要求從大到小呀?。磕菫槭裁凑fcontingent immunization錢不夠了就回到duration match呢？Duration match不應(yīng)該要求資金量更多么？
老師您好，當(dāng)callable bond is trading at a premium above the callable price, and is more likely to be called on its next call date, 此時(shí)為什么它的OAS會(huì)比G spread or Z spread低呢？ 是不是因?yàn)楦菀妆籧all, 所以收益變低，credit spread變低，在移除call option完之后的OAS就會(huì)變低？
請(qǐng)問在做carry trade的時(shí)候，我要加上還是減去本幣的depreciation？
老師你好，百題固收case 3第二題，我對(duì)比了一下衍生品關(guān)于BPV（CTD）的計(jì)算公式 = Duration(CTD)*0.0001*[P(CTD)/100]*contract size. 但是在固收的這道題里面，他計(jì)算CTD債權(quán)的BPV直接用 Duration*0.0001*P(CTD)， 這個(gè)計(jì)算公式和衍生品那個(gè)計(jì)算公式不一樣啊。 這里面完全沒考慮contract size 和除以100，為什么使用的公式不一樣呢？
2020mock上午題Q7的partD，這里的yield income為什么用2.25%而不是2%？
右下角補(bǔ)充部分，感覺課上沒有講
課后題R20的26題C問 1.題干里只說了用5年的USD 和EUR future，計(jì)算時(shí)為什么會(huì)想到同時(shí)做反向的6個(gè)月的fututre呢 只long/short 5年的感覺也可以的呀 2.為什么沒有考慮usd相對(duì)于 EUR的貶值呢？
fixed income 真題的2010年的case6的第C問， Statement 2: “Whenever FT implements a multiple-liability immunization plan, the market value of the assets should be compared with the present value of the remaining liabilities by discounting the liabilities using zero coupon U.S. Treasury yields.” 這句話答案說是錯(cuò)誤的，說應(yīng)該用免疫組合的IRR作為折現(xiàn)率。 但是我記得在哪里老師講過，負(fù)債基于保守的原則，要使用無風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)，和這里怎么區(qū)分？
百題中的case10 的第4題目，為什么收益率曲線斜率加大，callable 和putable的表現(xiàn)都海域bullet bond，我的理解是收益率斜率變大，長(zhǎng)期利率升高，價(jià)格下降，應(yīng)該降低凸性，callable 是負(fù)凸的，所以表現(xiàn)好與bullet bonds，但是putable的凸性是正的，表現(xiàn)應(yīng)該不好才對(duì)呀？
程寶問答
金程問答