原版書課后題33，看了答案也不知道怎么求解……還請解惑
roll yield為正數(shù)，表示遠(yuǎn)期匯率比近期匯率要高，及basic currency的收益比pricing currency要低，升水，
ＣＯＬＬＡＲ 的ＢＲＥＡＫＥＶＥＮ ＰＲＩＣＥ 不是ＳＯ＋ＰＯ—ＣＯ嗎? 為什麼這答案是ＳＯ—ＰＯ＋ＣＯ？？ 正負(fù)錯了
不理解這題在說什么？5m都對沖掉了，為何期末還要算5.1m的收益率？
futures要交保證金，option要交期權(quán)費，為什么futures比option更便宜？
Variance SWAP payoff is convex with respect to changes in volatility 如果從理論依據(jù)怎么分析得到，是否當(dāng)做結(jié)論記??？考試遇到此類凸性判斷也可以帶數(shù)值進(jìn)去算嗎？謝謝！
Roll yield不是僅針對期貨轉(zhuǎn)倉而言嗎？為什么carry trade和forward rate bias也和轉(zhuǎn)倉有關(guān)？
老師請問這里如果要求gamma hedge 的話具體需要怎么做呢？
CFA 三級 mock 23年A卷 In a bearish market, 是指債券熊市還是股票熊市？implied volatility of out-of-the-money puts 為什么increases compared to that of out-of-the-money calls, resulting in a volatility skew，波動率微笑很難，理解比較差，有勞老師詳細(xì)講講，謝謝
精 老師，2022mockA圖中的statement 1為什么對？statement 2為什么錯？
老師，這個bpv咋看出來是ctd的，這個bpv我理解成futures的了，結(jié)果還正好能選出來答案
老師，你好，關(guān)于原版書課后題reading10的第34題，按照原版書的講解，delgado應(yīng)該一開始是short USD forward.但是我有一個點不理解，delgado一開始是持有美元外匯，他是擔(dān)心美元下跌才需要對沖外匯風(fēng)險，如果選擇forward作為對沖工具，那么是不是應(yīng)該考慮外匯的報價形式呢，如果是EUR/USD，那么應(yīng)該就是short;而如果是USD/EUR,那么合約是漲價更不利，所以應(yīng)該是long forward？對于持有外匯資產(chǎn)，未來需要將外匯換成本幣，擔(dān)心外匯資產(chǎn)下跌，在選擇是long or short頭寸之前，是不是還應(yīng)該考慮外匯的報價方式是直接還是間接呢？
31 題，neutral benchmark, flat natural neutral position 有沒有什么象征性意義呢
請問futures price,futures contract prices,futures contract size 三者的區(qū)別
第一個選擇題。有兩個問題。1，主人公目前手持股票，如果是bear spread,當(dāng)股價下跌很多的時候，bear spread帶來的收益是有限的，這并不能offset股票的虧損呀。從這個角度應(yīng)該直接就選collar了吧，而不是還要分析成本吧？2，從成本的角度，你也不敢說collar一定比bear spread更低呀，如果是用put option構(gòu)建 bear spread那么成本是要比collar更高，但如果用call option構(gòu)建的話，bear spread成本為負(fù)比collar更低了。 因此，回到題目，如果要從成本角度，因為沒有告訴我們用put還是call去構(gòu)建bear spread因此成本與collar的高低無法判斷。 請問老師，我的上述說法正確嗎？
程寶問答
金程問答