老師，買put/call option增加凸性，增加久期嗎
老師，簡答題的話，cash flow match，4976303的話，是需要寫成4976000？還是先寫上結(jié)果然后約等于后面這個？
2022 mock A上午部分，第8題的B問請解答一下，沒看明白。此題如果用equity monetization可不可以？謝謝
關(guān)于credit cycle的表述，沖刺筆記里面前后不太一致啊，到底以哪個為準，leverage和default是滯后一期還是兩期？完整的梳理是如何的？
老師可否再講一下ETF流動性問題，課上老師講ETF流動性好，然而，課后選擇題有一道題講答案時說，因為債券本身流動性差，所以債券ETF就會存在流動性差的問題。然后，由于流動性差，交易可能是折價的，而且折價一直存在。那ETF流動性到底好不好？以及，債券有折價，那股票ETF是否有折價？（聯(lián)系老師課上講ETF折溢價，課上的折溢價是說ETF二級市場相對于一級市場的NAV出現(xiàn)折溢價，那一提到ETF折價，是否就是二級相對一級市場折價呢？）謝謝！
但是養(yǎng)老金就是多個負債啊，每一個員工就是一筆負債
老師，A題目麻煩講解一下。不知道問的什么，為啥賣cds，反正這道題不懂
cds和各種credit spread什么關(guān)系？比如oas/G spread。是不是cds是基于credit spread產(chǎn)生的金融產(chǎn)品？那實務(wù)中它用的是哪個spread，OAS嗎？
這里是默認excess return就是excess spread來衡量，他們都有同樣的Rf和比較的benchmark？
計算Fixed Income return的時候
老師，bear flat那個我明白，利率上升降久期 所以，支固收浮。后邊斜向上那個為啥收固支浮 ？
CFA 三級 固收，這題我的筆記計算加入杠桿的Rp和Duration p是否準確？Ve是原來組合的MV嗎？講義截圖 protfolio equity是什么意思？
這里說的收益率曲線的變化，到底是yield沿著收益率曲線改變，還是整條線的位置都在改變？這里是什么在驅(qū)動這個變化呢？
倒數(shù)第二句什么意思，利率波動上升情況下？然后呢
early expansion 不是spread 呈下降圖形嗎，為啥不是B，您能解釋下那幾個不同時期的圖的邏輯嗎
程寶問答
金程問答