老師，barbell 組合，如只持有3年期和30年期的債券，是徦設(shè)都是零息債券嗎？否則的話，每年付息，不是中間每年都有現(xiàn)金流？但實務(wù)中，長期國債不是期限很少嗎，怎么在實務(wù)中實現(xiàn)構(gòu)建barbell組合呢？
投資資源是什么，為什么說機構(gòu)比個人有更多投資資源。再有三型計算是否考慮-1年到0時間點的通脹？
老師，債券書里面90頁，這個題第二問答案能解釋一下嗎？沒看明白‘特別是我打括號的這個回答，謝謝。
老師，計算Duration和Convexity的公式里的分母為什么有時候是Delta YTM，有時候是Delta Curve，有時候是Delta y，有什么區(qū)別和聯(lián)系呀？
老師好，課后題。這個題目我完全不懂，看完答案也不知道它說什么。1、怎么判斷出compA是twist、compB是butterfly、compC是shift的？ 2、為什么Component A （twist）＋1 sd; Component B（butterfly） –1 sd; Component C（shift） ＋1 sd，然后就是平移？？ 謝謝！
老師，您好，我對答案有幾點疑問：題目中的市場預期是市場變差、利差變大、收益率下降 （1）第三條：我記得以前有個地方分析過，高 coupon的債券比低 coupon的債券的久期小，因為更早的償還本金，然后再結(jié)合題目的預期，收益率下降，那么就應(yīng)該選擇買一個大的久期的，這樣可以帶來更多的價格增長，所以應(yīng)該買低coupon ，賣高coupon，我這樣理解是對的嗎？但是我看答案是從另外一個角度的解釋的，是說如果high coupon再投資的損失在低利率的情況下，下降多，所以value損失，這兩種解釋都是的對的嗎？ （2）對于含權(quán)債券和不含權(quán)債券，我有點該不清楚什么時候應(yīng)該買含權(quán)的，什么時候應(yīng)該賣含權(quán)的，給老師教我一個判斷的邏輯？
Case book 中冊，P264 問題C，答案中的第三條the distribution of the durations of individual portfolio...the liabilities。這一條是哪來的？貌似沒提到過。還煩請老師幫忙解釋下，謝謝。
A問答案第一條和第三條我沒看懂 求詳細解釋
老師你好，Reading 21， 關(guān)于MBS，能解釋一下： 1. 為什么prepayment risk相當于short call？ 2. 為什么MBS相當于short call？
你好，請問這題第一問用duration match為什么不行呢？如果提到hedge interest rate risk我們要用duration match，如果沒提兩種方法是否都可以？
老師你好，reading 20， 關(guān)于hedged return這部分的例題，是將GBP和Euro hedge成美元之后才能具有可比性。 我理解了一下這個過程，請看一下理解的是否正確。 bond local market return這部分不用說，就是在各個國家投資債券的當?shù)刎泿攀找媛?。hedged benefit實際上是包含了兩個步驟，一個是用美元換成歐元，按照即期匯率。然后按照Foward鎖定遠期利率，當?shù)狡谥髮W元再換成美元再產(chǎn)生一個benefit/cost，這樣所有的投資收益就都換成了美元，具有可比性。 這么理解對么？
你好，請問久期是怎么求的？久期與maturity有沒有數(shù)字上的關(guān)聯(lián)，比如公式之類
你好，請問Reading19課后第8題b選項中的ETFs can trade at discounts to their underlying indexs and those discounts can persist怎么理解
請問一下，credit spread中，什么情況下使用duration match，什么情況下使用maturity match。怎么區(qū)分
不是說大原則是借低投高么，為何3這里借的美元利息是高的
程寶問答
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