AA reading 6原版書課后題第13題: characteristic 1里說的factor have low correlation with each other, 這個沒問題， 但是為什么也是low correlation with the market? 我覺得應該high, 所以才可以更好的代表市場？
老師您好，視頻解答中，第6題關于寬松貨幣政策和緊縮財政政策對利率產(chǎn)生影響的解釋與講義內(nèi)容以及文字解答有出入。 望確認。 應該是視頻解釋有誤。 貨幣政策應該是影響通脹，財政政策影響真實利率吧？
老師，yield duration 和curve duration這兩個概念是什么意思有什么區(qū)別呀？
按照cds price公式，cds spread=1+(fixed coupon-cds spread)×effspreadduation, cds spread擴大，cds price應該是減小 ，為啥結論說信用利差擴大時買方受益？
老師這個Delgado案例中第2題，算net cash flow ，1）他一開始持有的是一份short 2500000USD美元的forward嗎？2）那第一步平倉的時候為什么也是賣掉 USD2,500,000呢，不都是反方向平倉嗎？有的是short就用long平掉這樣。3）為什么最后一步To maintain the desired hedge, Delgado will then enter into a new forward contract to sell the USD2,650,000？ 4）這種forward 的roll over是不是就是FX swap，兩者是一回事嗎？（沖刺筆記上放在一起了）5)Buy USD against EURO， 意思是買美元賣歐元，匯率怎么寫？short USD/EUR, long EUR/USD 對嗎？6） 為什么沖刺筆記FX swap的展期案例中，買了1000000GBP forward against CHF， 一個月后expire要展期，給的步驟是先sell GBP 1000000 against CHF spot 平倉，然后再buy GBP 1000000 forward ， 和本案例中的同方向平倉完全不一致，沒搞懂兩種方式的區(qū)別是什么原因?qū)е拢闊┣宄Ρ认聝烧叩牟煌襟E的含義，謝謝
老師 最后一道題的講解是不是和基礎班視頻有沖突？基礎班是把ESG issue算在other investment preference 里的 到底以哪一個為準？
Q4，兩個comments沒有太理解是什么意思，是要強行記憶嗎？為什么convex？為什么對于implied volatility的敏感度降低？怎么記啊這個？如果是簡答題考，會怎么出題目？怎么回答比較好
第4題，能不能把所有相關公式列一下，EffSpreadDur10yrCDS/EffSpreadDur5yrCDS = 8.68/4.669 =1.859這一步是為何，BPV5yr: $8,680 = $18,590,000 × $4.669/10,000，除以10000又是為何？完全搞不懂這里面的邏輯
Q5，structural factors 都有哪些呀
這里題目說about 90% of exchange rate exposures are hedged although the IPS allows a range of hedge ratios.說明IPS對hedge ratio是有要求的，這個和active managerment的理念矛盾么？active managerment是指不受限的自主支配？
factor weighting和position sizing的區(qū)別是什么
第一問問的是roll down的區(qū)別，答案計算時為什么還考慮了coupon啊
利用position sizing和rewarded factor weightings。能不能舉幾個例子？
Taloyer rule，不是 Rneutral+i expected+0.5(xxx)+0.5(XXX)，第二項i ecpecter沒加？
違約相關性這個概念是特指不同tranch之間的相關性嗎
程寶問答
金程問答