1.Swap benchmarks have the added benefit of directly measuring all-in bond YTMs with an instrument that can be used both as a duration hedge and to measure carry return more accurately for a leveraged position. 老師，我想問一下，為什么swap benchmarks 會有作為duration hedge的方式和更準(zhǔn)確的計算carry return的好處呢
311頁這個題，C選項不是應(yīng)該更好嗎？convexity剛好比liability大，BPV遠(yuǎn)大于liability，因為MD剛好大一點，所以PVa遠(yuǎn)大于PVl ，這不是好事嗎？為什么C就不行呢？請詳細(xì)解釋，多謝
老師好，固收那里benchmark 選擇，思維導(dǎo)圖里放著SAA、TAA 、smart 貝塔，這是什么意思？是說通過SAA選擇benchmark？？
請問r14的課后題18題怎么理解？謝謝
第9題的B選項為什么不可以呢。在yield curve stable的情況下，為什么要擴(kuò)大duration吶？
reading13課后題：可否講解一下如何combine以及money duration的情況
0.525%從何而來？spread改變不是50%嗎，為什么不用0.5？
請老師講一下17題，沒看懂答案
課后題93頁第12題，不是立即就下降了嗎？為什么pod*lgd*t不是等于0，因為t就是0啊
課后題85頁25題什么是duration gaps
R12課后題24，根據(jù)immunization 選擇assets money duration 應(yīng)該大于負(fù)債的money duration ，而第二個組合的money duration 小于負(fù)債的，為什么答案選2
課件146頁和149頁都有l(wèi)ong futures position 和received fixed swap 兩個表格里的return 為什么不一樣
12題 題目里沒有說有含權(quán)的信息嗎？
課后題第105頁，最上面liability due in nine years然后第14題就選了macaulay duration和9接近的Portfolio2. 想問老師：single liability的duration = maturity ？不考慮這筆Liability到期前的Interest？所以可以用single liability的maturity和portfolio的macaulay duration相等來判斷選取的組合合適？
老師原版書固收case serena soto, 第四問，能解析一下為什么A不對么？是因為barbell策略的再投資風(fēng)險更大么？還有C選項，我的理解是duration兩個portfolio差不多一樣，所以受yield shifts的影響是大致一樣的，但是portfolio B的凸性小于C說明structural risk更小，所以是more protection，這樣理解對么？
程寶問答
金程問答