老師您好，我想問一下是不是我畫圈的地方是要求duration-neutral， 但是我在想畫圈的部分是非平行移動， 怎么能使duration不變呢？而且duration的assumption是yield curve有 parallel change的條件下。 謝謝
視頻中老師說long 30y and 3y的組合可以提高convexity，這個我也認同，但是如果long 30y and 6m，則得到的組合convexity更大，收益更高，不是更好嗎？為什么老師給的答案是前者更好呢？根據老師的算法，若選30y＋3y的組合，則權重為40%＋60%，得到delta convexity是0.5278。兒如果選擇30y＋6m,得到權重51%＋49%，此時delta convexity是0.779。請問老師是我的計算錯了還是老師的答案不對？
reading21，top-down analysis的例題里面第一道計算題，答案是先算加權平均的OAS、SD、spread change這些最后計算excess return，能不能先計算各個index的excess return最后加權計算組合的excess return呢？
為什么leverage buy bonds可以加duration，100塊5年零息債券d=5，多借100塊去買，dura 就會變長嗎
老師，您在回答Difference 3的時候說到：與發(fā)達市場相比，新興市場發(fā)行方的信貸質量往往更集中于非常高和非常低的部分，這是錯的，對于新興市場債券，通常集中在投資期的低等級債券和投機期的高等級債券，所以并不同集中在最好和最低的部分。為啥對于新興市場債券，通常集中在投資期的低等級債券和投機期的高等級債券呢？
Furthermore, the spread curve for US corporate bonds indicates that the average spread of five- year BB bonds exceeds the average spread of two- year BB bonds by +90 bps. Petit expects the difference between average credit spreads for these two sectors to narrow to +50 bps. 老師，兩個債券spread從90bps降到50bps意味著什么？為什么要overweight 5-year bb債券呢？
老師，第3題 1）我從表中推出slope是更steep的，正確嗎？2） 從表中是如何推出curvature變大的?。?
老師，第三題中如果硬要從portfolio b 和 portfolio c中選一個更好的，該怎么選呢？我知道對一一個multiple liability, portfolio的convexity是要大于multiple liability的convexity的，所以這道題portfolio b 和 portfolio c都符合。但是這種情況下，我們能不能采取single liability的判斷標準： 其他條件等同的情況下，哪一個portfolio的convexity越小越好？還是說此標準只適用于single liability?
關于這道hedge的題，我記得基礎課里講到，預期未來利率上升，bond價格下降，所以要增加hedge_ratio?我又看了關于這道題的其他解釋，還是不是很明白。能再幫忙講解一下這個知識點么？
這道題不太明白 ，我覺得portfolio 2 的DD不匹配，就算差距很小，但是不一樣就是不一樣，何況組合2的DD還更小，我覺得組合2是首先排除在外的，不是湊合 ，是根本不符合要求！如果 考試中出現(xiàn)這種模棱兩可的 怎么辦？
這道題不會做
condor.curvature.convexity有什么區(qū)別，異同點是什么？
請幫忙解釋一下這道題 謝謝
麻煩講解一下這題，沒太聽懂
為啥pay fixed，receive floating是負的duration？
程寶問答
金程問答
