押題，固收 Case5 convexity這里的好處我沒看懂，或者說這算什么好處？看原文說dispersion在衡量structural risk的時候有l(wèi)imitation，又是什么limitation呢？
老師這里不應該是Rdc-Rfc嗎？應該是GBP-ACU才對，這樣算出來是負的，depreciate，為什么答案是反的？考試時應該怎么寫呢？
課后題79頁第八題。選項C為何不對？
原版書P99這里的課后題 Example7 solution2 我不理解的是，如果swap rate上升，可能會選擇后兩個swaption？在我看來這swaption都是看空利率的，只不過看空的區(qū)間不同。
這個地方的method 2是不是沒考慮leverage部份負債的duration？按道理杠桿部份資產(chǎn)的金額應該等于“(目標久期-當前久期)/(當前久期-負債久期)*當前金額”
百題中107頁第三題： 調(diào)低duration 為什么不能用 interest rate swap？
convexity是否具有兩面性，缺點：convexity大，分散度大，免疫難度就大；優(yōu)點 漲多跌少。這樣說對嗎？
老師，公式 XR or EXR = (s × t) ? (Δs × SD) ? (t × p × L) 您能不能給一個課后題（我看了好像是沒有）或是百題的一個例子，并給出詳細解答?；A課講了一道這個公式應用的題目，講解和講義都挺不清晰的。我想另找一個例子。
2015年A題目中requires the effective duration指的是什么？為什么說duration可以而key rate duration 不可以？
2011版百題 固定收益部分 第1個case 的第3小題 的A選項為什么不對？
百題fixed income 科目第1個case 第2小題 為什么不選C選項
這題雖然對了但我對答案的思路還是有疑問。我自己的想法是：1.British gilt 不一定更好，雖然更steeper且收益率更高，但是要考慮GBP未來貶值風險，雖然用forward去hedge，也要考慮forward的交易成本、對手方風險。最主要的是，原文說curve不是stable的，因此不能用ride curve這個策略。2.對于答案說的“rolling hedge is similar to borrow short in AUD，lend short in EUR”有疑問，應該是在EUR借錢，去AUD或者GBP投資吧？3.我對于issuer3的理解是，根據(jù)IRP，如果AUD與EUR的spread上升，（按照題目的假設是AUD 利率高于EUR，否則也不會要投資AUD），那么AUD利率更高，未來會貶值，這時候應該hedge，比不hedge會帶來更多profit，所以他是對的。但是答案完全不是這個思路。
老師，這里為什么要除以100
老師您好， 這里我如果按照liability理解， 結果正好就相反了。 現(xiàn)在的R低， 未來的R上升，那么PV of liability 就變低了， 那么就不需要太多的assets, 不就是lower hedging ratio了嗎？謝謝
P100 Example7 第二問（標黃）有好幾個疑問，如圖，請老師解答。謝謝。
程寶問答
金程問答
