關(guān)于這個(gè)題，我有兩個(gè)問題，1 按照***老師的思路，短端利率上漲少，長端利率上漲多，所以短端價(jià)格下降少，長端價(jià)格下降多，因此多配置短端，少配置長端，這個(gè)邏輯可以理解，但是不太明白為什么表格2中的pvbp能夠代表權(quán)重（為什么PVBP大就是多配置，小就是少配置）。2 還有一個(gè)邏輯請指明為什么不適用：因?yàn)槭找媛是€變steep，所以bullet收益，選中期的（3-10年）的總的PVBP最大的組合，那就是portfolio1了
33分44左右提到要用國債來構(gòu)建一個(gè)duration一樣的債券來hedge信用風(fēng)險(xiǎn)，duration一樣可以理解，但是國債幾乎沒有信用風(fēng)險(xiǎn)，我手里有一個(gè)信用債，其中含有信用風(fēng)險(xiǎn)，我總得做空一個(gè)有信用風(fēng)險(xiǎn)的東西來對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)吧？從這個(gè)角度來說，short多少國債都沒有用啊？我不太理解
case8 第三題 考慮這類匯率對(duì)沖的問題 是從哪國貨幣的角度去看？
可以解釋一下這一題嗎？
老師這題聽不懂，為啥就選了B啊？能否再詳細(xì)說一下解題思路
reading21第13題a選項(xiàng)和b選項(xiàng)哪里錯(cuò)了
老師您好， 我想問一下這個(gè)1.2million是怎么算出來的？謝謝
1、老師 為什么說spread可以由excess return進(jìn)行衡量？ spread不是衡量風(fēng)險(xiǎn)的么？ 2、如圖，為什么說yt（國債收益率）的風(fēng)險(xiǎn)是int rate risk？ 不太明白
請問30-year MBS的convexity是很大么
老師，如果收益率曲線更凸的話，對(duì)于butterfly和condor的組合應(yīng)采取哪種策略呢？另外收益率曲線更凸的凸字和我們講的凸或凹的形狀有關(guān)系嗎？曲線更凸其實(shí)是更凹了吧（收益率曲線沖刺筆記下冊第39頁曲線非平行移動(dòng)章節(jié)的曲線形狀是不是都是凹的不是凸的？中間鼓上去是不是凹的更明顯不是凸的更明顯呢？）
請問B和C兩個(gè)選項(xiàng)的方法是有什么不一樣呢？
Emma Gerber case，第7題。 "Increasing the correlations would likely increase the number of extremely unusual outcomes and, thereby, increase estimated tail risk. “Higher correlations in the model increase the dispersion of outcomes (effectively decreasing diversification).” 這個(gè)答案解析沒太明白，尤其后半句，麻煩老師解釋清楚一些，謝謝！
12題的comment2應(yīng)該是用liquidity來討論吧，新發(fā)的bond流動(dòng)性好，所以spread小
BPV,PVBP,MDuration等的公式和含義是？幫忙整理一下，要來不及了= =
原版書課后題r21，第四題，這里說公司預(yù)期 credit spread higher經(jīng)濟(jì)變差，為什么還能得出支持他們投垃圾債？
程寶問答
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