請問這題說portfolio的convexity一定要超過outflow的，這和Range asset>Range Liability是一個意思么
請問為什么短期的是floating，長期的是fixed呢
老師您好， 這是fixed income的下午題， 我認為correlation with model decrease, 才更有可能出現(xiàn)極端值， 從而解決tail risk concern. 可是答案是相反的， 麻煩解答一下， 謝謝
老師好，官網(wǎng)題。什么叫做信用轉(zhuǎn)移風(fēng)險？？？？
請問spread duration是越大越好還是越小越好呢
老師好。官網(wǎng)題，C. Sell an overnight repurchase agreement 是怎么樣的？不太明白。求解析，謝謝。
第一題可不可以先分別算出BBB和BB得超額收益再做加權(quán)平均呢？算出來好像是663，稍微不一樣一點
老師您好，我覺得這里跟老師前面講的內(nèi)容有點沖突。 對于質(zhì)量不好的債券， spread對其的影響比較大，interest rate risk對其影響比較小， 那么反過來說spread對質(zhì)量好的債券的影響比較小。 可是這個截圖上面說, investment-grade bonds are usually quoted as spreads over benchmark government bonds. 既然spread對質(zhì)量好的債券的影響比較小，為什么investment-grade bonds are quoted by spread呢？不是沖突了嗎， 謝謝
老師，如果收益率曲線更凸的話，對于butterfly和condor的組合應(yīng)采取哪種策略呢？另外收益率曲線更凸的凸字和我們講的凸或凹的形狀有關(guān)系嗎？曲線更凸其實是更凹了吧（收益率曲線沖刺筆記下冊第39頁曲線非平行移動章節(jié)的曲線形狀是不是都是凹的不是凸的？中間鼓上去是不是凹的更明顯不是凸的更明顯呢？）
X和Z portfolio，X是MD接近，Z是BPV接近，所以這種情況下，還是BPV接近比較重要對吧?
老師能解釋下這個題是什么意思么？這里有幾個問題： 1. swaption colloar是什么呢？ 2. 這個題不是說預(yù)期利率要上漲么？上漲的話不是應(yīng)該要pay fix receive float么？而選項B是receiver swaption,為什么是正確的呢？
1 收益率曲線變平穩(wěn)，convexity就不值錢，所以應(yīng)該賣出convexity去增加收入。我這么理解對么？ 2 reading 20課后題9 為什么收益率曲線變平穩(wěn)以后，增加convexity導(dǎo)致虧損？
1、押題下午題固定收益第22題，匹配單負債的時候組合B的duration14.99，不應(yīng)該首先排除么？多負債里判斷的時候要求資產(chǎn)的BPV和凸性盡量貼近負債，考量因素排序是BPV優(yōu)先于凸性嗎，如果先看凸性的話那應(yīng)該選組合X了；2、23題的hedge要如何理解呢，請老師詳細講一下hedge的意思，我一直以為hedge就是做與目前相反的操作，這樣的話利率下跌不應(yīng)該是少hedge來多獲得價格上漲的收益么，這樣看這句話就是錯的了
R上升 callable 和putble都outperform bullet R下降 callable 和putble都underperform bullet嗎
押題上午題6C，使用凸性的優(yōu)劣勢，劣勢部分，如果不使用零息債（實際上不也找不到合適的零息債么）不就不存在這個劣勢了么。這道題不知道考的是什么，學(xué)習(xí)和做題的時候都默認說凸性和分散程度二者等價的，考試會考這么細么...另外請教老師如何對待押題呢，重點看所體現(xiàn)的知識點是嗎
程寶問答
金程問答