老師，對于 Chapter 21 practice12 comment 1, 我有幾個問題不明白： 在其他條件一樣的情況下 -對于callable bonds和non-callable bonds，哪一個oas大？ -對于putable bonds 和non-putable bonds, 哪一個oas大？ -對于callable bonds和putable bonds，哪一個oas大？ -對于callable nonds 和non-callable bonds, 哪一個的z spread大？
我的問題是原版書課后題的這一章節(jié)的第二個case。這里面的第11題如圖所示。題目中說是久期相等。為什么要通過pv BP相同而建立聯(lián)系，久期相等的話應(yīng)該用久期來乘以相應(yīng)的金額來建立聯(lián)系才對呀？
為什么short mbs的話是可以增加凸性？
casebook固定收益部分的2015年B題目答案中提到，callable bond的duration是shorter的。請問為什么？ 謝謝
請問casebook 2018年A題目所用到的single 10-year liability，為什么默認其duration是10？謝謝
P314 Q15 問題1.為什么senior&subordinate的correlation變大，mezzanine的relative value變大？問題2. CDO的主要成分都是公司債，所以不會產(chǎn)生分散化作用？問題3.投資covered bond因為相當于買了保險，所以其作用最主要不是yield enhancement，而是security，是嗎？
P313 practice problem Q12 為什么comment1不對？調(diào)整了call option之后的spread不應(yīng)該更小嗎？putable option的OAS應(yīng)該更大…另外comment3我覺得不太對，因為credit spread對應(yīng)機構(gòu)和產(chǎn)品本身的credit rating，都是短期比較穩(wěn)定的。新發(fā)產(chǎn)品主要是會對老產(chǎn)品的liquidity risk發(fā)生影響，所以我覺得這里credit應(yīng)該改成liquidity更好。
老師您好， money duration是delta Y 變動一個單位，price 變動多少。 我想問一下這里Y變動一個單位是1%還是1呢？ 因為BPV=DD/10000， 所以我認為是1.謝謝
請問這里的range是什么意思？債券的期限嗎？
Chapter 20 practice16課后題20，Exihit 2 中，哪里看出來portfolio 2是bullet struacture？
老師，20章課后題目16: 選項c: shortening the portfolio duration relative to the benchmark.為什么是對的？課后給出的答案我不是覺得很清楚。
zero coupon bond每年沒有coupon，以什么來課稅？？zero coupon bond的升值部分？
R21 Megan 最后一題，corelation increase 的方向有要求嗎？senior和subordination一起漲或一起跌，mezzanine都value increase嗎
這里的strategy 1，我不理解。riding the yield curve，不是說好收益是來自于capital gain嗎？怎么又有coupon income了。
inverse-reverse-float視屏說r是市場利率,l是杠桿，提交答疑時，自動回復(fù)說L是libor，r是杠桿，到底那個是？
程寶問答
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