百題case4第二題，關(guān)于Pa=Pl，他說ytm相等，duration相等，則target value達(dá)到，那不就隱含了Pa=Pl嗎
Q8E問題，關(guān)于什么情況下用durantion和spread進(jìn)行線性插補(bǔ)，什么情況下用maturity?
老師好，押題Q21statement II investment grade通常用spread duration來衡量為什么是對的？spread duration通常代表的不是credit risk嗎？investment grade更關(guān)注利率風(fēng)險所以我當(dāng)時覺得用spread duration來衡量是錯的。
老師我想問下putable在利率上升和下降都是提供保護(hù)，那是不是都比bullet表現(xiàn)好?。浚–ASE9第5題和CASE10第4題）
老師請問barbell策略，哪一端價格風(fēng)險大，哪一端再投資風(fēng)險大？以及為什么？
為什么書里這個題目expected NAV 最后又乘以了1.11？
百題第122頁 為什么callable 也outperform?
這里洪老師說短端應(yīng)該選3年的是因?yàn)閮蛇卋ond要買差不多weight的。但是我算了一下如果短端買6個月的weight大概比例是0.49：0.51.而選3年的比例是0.4:0.6.請問選3年的是為什么呢
請問藍(lán)神筆記下冊P36的第二行的“另一對交易為買入10年債券，賣出2年債券，則duration上升8.42-1.48=6.94”。請問這對交易是基于什么找出來的？我看它既不是基于最高return原理（買入5年，賣出30年），也不是基于最高效率原理（買入10年，賣出30年）。謝謝！
上次老師說遇到這種，可以直接把匯率變動整合到利率里面。但是我這樣算也不對：1是用5年UK-6個月USD=1.1-0.4=0.7 不是0.85；2是如果用調(diào)整后的這張表，看起來carry trade利潤最大的是Euro 6個月和UK5年去軋利差。老師看下問題在哪
百題固定收益case10的第4題，利率上漲，但是spread在縮窄，這兩個因素的作用相反，怎么辦？
題目和提干如圖所示，這道題不會做，沒有思路，請講解。
百題case 9: 第三題：這里提到的風(fēng)險是risk of not providing sufficient cash flow to pay liabilities when they come due, 而MBS是prepayment提前還款的風(fēng)險，和不能支付liability不一樣，他完全可以提前還款了之后放著前等到due的時候再支付liability。提前還款又不是不還款
老師，這道題按照當(dāng)前條件算出來要買552份合約，再根據(jù)利率要下降的條件如何判斷出要選b的邏輯請老師講一下
duration matching里都是Macaulay duration matching，那什么時候會用到modified duration matching？還是不會用到？
程寶問答
金程問答