關(guān)于yield income計(jì)算問題，?？?用的是yield,課后題用的是coupon rate,該如何選擇呢？
沒有說含權(quán)與否，為什么用有效久期？
KP?？?的下午題的第52題，題目已經(jīng)修正為預(yù)測收益率曲線的曲率在12年的時(shí)候是上升的，那么選擇哪個(gè)？我知道邏輯上在12年的時(shí)候是要賣出的，那么買什么，就是B和C 選項(xiàng)，為什么選擇B而不選擇C，老師說因?yàn)镃的凸性更大，是怎么體現(xiàn)出來的呢？
7B題，這里adding portfolio 之后為啥計(jì)算target pvbp還按照100M..計(jì)算，新加入的port的value 不算么
老師，這里為什么0,25是B/E呢？我覺得應(yīng)該是B/（E+B）
借6個(gè)月美元Libor，投資5年Uk,但5年Uk收的是歐元，還美金，怎么能直接加減呢？還是表格中的英國債券是美金標(biāo)價(jià)的？
老師，我想問有關(guān)swap調(diào)duration。什么時(shí)候要除100呢？圖二里除了100，但是題干里面沒有交代。還是說MD的不用，BPV的都要除？不管題干如何交代？
老師你好，reading 21，講義241頁的內(nèi)容，關(guān)于這道例題，他最后合成10年bond應(yīng)該有的spread的時(shí)候，用30年和5年bond的比例，這個(gè)他用的是duration來進(jìn)行合成，為什么不能像G-spread那里一樣用maturity進(jìn)行合成呢？ 用maturity進(jìn)行合成只是適用于G spread么？
想請問這題中benchmark spread不是都一樣嗎? 為什麼bond X 的 G-spread比較大?
老師，這道題目第一步買5年，賣30年的，我能理解。但是后面為什么還要進(jìn)行最高效率的考慮和最后一部分再買一對債券，這兩點(diǎn)不是很能理解。因?yàn)槲襝arry trade，那我的目的是賺錢，為什么我還要考慮duration-neutral？后面兩個(gè)步驟的意義是什么？ 考試的時(shí)候，如果讓我們計(jì)算carry trade的收益率，也需要考慮這么多嗎？ 最后一步，再買一對債券，為什么是先計(jì)算“買5年賣30年”的久期，而不是第二步算出來的“買10年賣30年”這個(gè)最高效率組合的久期？如果不用“買10年賣30年”的這個(gè)組合，為什么第二步還要去算他呢
SDR第一題，所以為什么不能選liability-driven？
老師，CASE3第三題中short call是我賣出call，對手方買入call，那對方行權(quán)的時(shí)候?qū)Ψ劫I入債券，我賣出債券，這樣不是減少duration嗎
請問關(guān)於multiple liabilities immunization strategy，這樣寫有哪裡需要加強(qiáng)的嗎? he portfolio 2 is appropriate to immunize option 2 liabilities; The requirement to immunize multiple liabilities are 1. BPV of assets = BPV of liabilities; 2. PV of assets => PV of liabilities; 3. Macaulay duration of asset => Macaulay duration of liabilities 4. The convexity of assets is higher than the convexity of liabilities but as small as possible; Only portfolio 2 matches the requirements. Portfolio 1's convexity is higher than portfolio 2. Portfolio 3' convexity is lower than the liabilities.
Casebook 2017年, Q9, 問題A. 這個(gè)答案很奇怪, 首先題目中只問了reinvestment risk, 但是對portfolio 1的解答中還答了credit risk(spread duration), 所以真實(shí)情況下有這個(gè)必要嗎?? 回答沒問的問題?? 況且答案在答portfolio 3的時(shí)候, 也沒有說關(guān)于這個(gè)portfoliocredit risk的問題(portfolio 3的spread duration比portfolio 1的還要更大).
2020mock的Q7的partF的第3小問，這里為什么不考慮credit G/L?哪一個(gè)公式是要求把credit加進(jìn)去的？也是求excess return嗎？
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