書后習題冊P122 第34題 這里說道的使用的 near-the-money call option，其實使用ITM或者OTM的call option也是可以增大convexity的，但是由于ATM附近的gamma（convexity）最大，因此使用near-the-money的option是convexity增大最明顯的，比使用ATM和OTM都要增加的更多，這個理解沒錯吧？
請問為什么買MBS會拉低convexity？
老師你好，Reading 20， 課后題6題，Statement 1， 他說的larger convexity have higher yield是不對的，這個我不急的講義里講過，這個convexity和yield有什么關系么？ 我只知道convexity是漲的多跌的少，應該是yield更高才對啊
老師 請問dollar duration 和money duration是一回事嗎？我看講義里面是一回事。但真題中為什么答案里面有的直接相乘，有的乘以0.01。請見圖中標黃
課后習題24小題，請問老師portfolio B的duration是大于10的，那是不是就意味著資產(chǎn)會晚于負債要求的10年，還是說這里只要求接近10，稍微大一點也可以的？
你好，reading21課后第15題，A選項中，如果correlation is positive，不應該是sell senior 然后buy subordinated么？（根據(jù)講義）
R18第三題，劃線部分表示的難道不是整個組合的資金value么？equity這個單詞表示的是自有資金？
這里老師講的是Mac Da=investment horizon=maturity l=Mac l. p 這里是因為零息債券，所以，investment horizon=maturity l，那不是zero-coupon的情況呢？
你好，reading20課后第18題，c選項為什么不可以呢，scenario1的操作方式是增加convexity，c選項由于利率下降，如果convexity增加，那么漲的就會更多，所以c也是對的嗎？
老師，這道題為什么不能長短端都選小的PVBP呢
老師，請講解一下condor。為啥 short end profit if curve steepens, long end profit of curve flatten 為啥 增加曲度會獲利？
老師你好，Reading 30， 4題C，i是credit method。當country A是residency jurisdiction，country B是source jurisdiction，答案是仍然交45%的稅，其中30%給B國，15%給A。但是問題是這個人目前住在B國，他的收入都是在A國產(chǎn)生的。 而source jurisdiction的定義是外國人住在本國，在本國產(chǎn)生的收益按照source jurisdiction才會給本國繳稅。 這個人的收入不是在B國產(chǎn)生的，B又是屬地過稅收，所以我覺得應該是全部45%都交給A過才對。 同理，exempt mode，當B國是source jurisdiction，為什么也要按照B國的稅率征稅。如果這樣的話，就是這個人如果住在B國，不管他在那里取得的收入，他都要給B國征稅，這個我看課件沒有講的這么明確。
Notes第70頁最上面的練習題第三題。為什么對于選項B和C是沒有yield curve risk的？先說B，B可以等效成一個發(fā)一個固定收益的歐元債同時用這筆錢買入一個固定收益的英鎊債，但是當歐元區(qū)遠期收益率下跌的時候，固定利率的歐元債發(fā)行方不就相當于虧損了嗎？這不就是yield curve risk嗎？選項C同理，就是把選項B的歐元替換成英鎊，英鎊替換成日元。
109的2型計算 想問一下，是否題目中沒有maintain the real value of the portfolio就不用加inflation rate？
老師您好，為什么兩個遞延稅率的FV計算公式不同？
程寶問答
金程問答