第三題，expected excess spread和 expected excess return有什么區(qū)別
這題到底要不要*YTM。到底按照課后題標(biāo)準(zhǔn)還是基礎(chǔ)課講義？
Roll down return 和roll-down return有什么區(qū)別啊
根據(jù)老師的公式，計(jì)算得出答案為123,534,720,和答案相差了兩位數(shù)，2.33*根號(hào)21*1.5%=16%，而非0.16%，請問差異原因是什么？謝謝
Short selling 里面rebate rate=collateral earning rate-lending rate 這個(gè)rebate rate 和 lending rate是什么意思？
寫作題答案在哪啊
關(guān)于Z-DM，原版書上有句話：“in an upward-sloping yield curve, the Z-DM will be below the DM”，這句話不明白為什么，另外，Z-DM 不是固定的嗎？
請問如何理解empirical duration、modifiy duration、mac dur，他們有什么區(qū)別
這題出錯(cuò)了吧，利率變動(dòng)不應(yīng)該是0.16么
第二題，asset convexity > liability convexity的情況下， asset 的convexity不是越小越小嗎？ 為什么portfolio x 不行
excess spread實(shí)際上是spread導(dǎo)致的收益為什么不叫spread return？叫excess spread過于抽象了
structural model和reduced form model的區(qū)別有2: 一是前者能準(zhǔn)確說明default的原因是A
請講下本題QM. DM. Z-DM
第三題文章說”Market value of liabilities portfolio is USD 115 billion; portfolio has a market value of about USD 120 billion” 因此判斷是BPV asset 大于BPV liability。所以 利率下降時(shí)候 應(yīng)該underhedge； rates上升時(shí)候應(yīng)該overhedge吧？答案完全是從 BPV asset小于 BPV liability 角度，應(yīng)該是錯(cuò)了吧
老師，第三問的策略，如果寫long 10-year CDS，short 5-year CDS，是不是錯(cuò)了？long CDS是不是賣保護(hù)了？應(yīng)該long protection for 10-year CDS這樣嗎？
程寶問答
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