老師,利率變化我算出來是16%，直接帶進(jìn)去，算出來的數(shù)字正好大了100倍、還是不太明白 2.33*根號下21*1.5%=16%哪里錯了
這道題完全沒有聽懂，老師能麻煩再解釋一遍么？
老師我想請教一下關(guān)于 callable bond 還有putable bond的問題。1.從文中所知long call option會提高duration，long put option 會降低duration。 那么long callable bond會提升duration，long putable bond會降低duration嗎？2如果利率下降，有 callable，putable，還有option free bond，為什么要選擇free bond。老師當(dāng)時候說債券含權(quán)都會降低duration。怎么理解？
我記得固收的直播中，老師是先用currentYTM去乘上volatility，得出1個標(biāo)準(zhǔn)差的單日利率變動。這道題的解題順序中怎么不需要這一步？
第三題，首先，crossover sector是什么？然后C的邏輯是什么，經(jīng)濟(jì)不好對短期債的影響肯定大過長期債吧，買久期更短的債券不是踩雷嗎？
第三題A選項(xiàng)是什么意思呢
這兩個題真讓人迷糊，是這樣理解嗎？只要題目沒明示holding period is zero，即便instantaneous 的改變，默認(rèn)持有期也是一年？？
CDS spread變大，不是代表風(fēng)險變大，所以要買CDS保護(hù)去short risk嗎，為什么卻說是賣保護(hù)呢？nn然后long CDS就理所當(dāng)然地引出了CDS價格上升，是為什么就CDS價格會上升了呢？難道是因?yàn)橘I的需求大了就價格上升嗎？nn（這一題的官網(wǎng)講解真是把人看得好暈乎??）
第一題答案中說，if the portfolio has a liability to meet, then the liability becomes the benchmark。這句話怎樣理解?。渴钦f如果是liability driven的組合，也有benchmark就是這個負(fù)債本身？這里的benchmark和return-based的benchmark是一個概念嗎
第三題，Difference 3: Compared with developed markets, the credit quality of emerging markets issuers tends to be more concentrated at the very high and very low portions of the credit spectrum. 正確的表述應(yīng)該是什么？謝謝
請問買入保護(hù)到底是long CDS還是short CDS？
r14提到的reduced form medels和structural credit models感覺比較抽象，能否給具體講講？謝謝
第二題為什么選portfolioZ不選X呢。X的duration更匹配而且convexity更小
第二題選項(xiàng)都讀不懂 是課后題嗎
第1問，正確答案應(yīng)不考慮case中給的expected loss，是因?yàn)轭}干問的是excess return還是因?yàn)轭}干中提到?jīng)]有l(wèi)oss發(fā)生？
程寶問答
金程問答