老師，關(guān)于久期有一個概念我記不清了。對于single-liability的duration match，我們使用麥?zhǔn)暇闷谟?jì)算，而對于multiple liabilities的duration match，我們使用的是修正久期嗎（因?yàn)镈D的計(jì)算公式是使用的修正久期）？
Note里看到language是被分在soft skills里的，但是老師說 語言能力是 硬實(shí)力，應(yīng)該是哪個呢？
在講到 exposure to expected changes in interest rate volatility時單老師講到 volatility變化可以調(diào)節(jié)convexity，請問為什么，這是固收哪里講的？
老師，這道題的意思是Shift, Twist, Butterfly這三種利率曲線的變化是同時發(fā)生的嗎？要不然為什么要把三種變化的impact都加在一起？
請問原版書課后題Readin20第11題，為什么構(gòu)建了condor，2s money duration = longterm money duration？
老師，Duration Match也不適合收益率曲線發(fā)生重大平行移動的情況是吧？
老師你好，Reading 20， 非平行移動的flatten, 講到short term 利率變高，債權(quán)價格變低，但是loss小，是由公式 Price變化百分比 = - Duration*利率變化，由于短期債權(quán)duration小，所以債權(quán)價格變化小，loss小，這個思路正確么？
r20課后18題，這題老師講，非平行向下移動，barbell受益，不對呀，非平行下移是steepen，bullet受益啊
請問在reading 18 practice problems 中 Q5: Is Perreaux correct with respect to key features of cash flow matching? 為什麼Feature 2是duration matching? 在講義裡面 cash flow matching 的 mechanism 是用 par coupon 匹配負(fù)債的。
你好，請問這個題中說each one positive one standard deviation move，這個positive不應(yīng)該指一種向上的移動嗎？為什么要考慮正和負(fù)？這樣這句話不是沒用嗎
老師，這里的shortfall magnitude怎么理解??？
老師，Q5 如何判斷買還是賣2年期的和5年期的BB Bond？
這道題為什么sale price p=p25,我覺得不對吧，5年之后賣的價格為什么是按照現(xiàn)在25年的價格算
關(guān)于Dispersion和Convexity的關(guān)系中，介紹了3中portfolio。字面理解：分散化越大，凸性越大。為什么從圖2中所示，其中Bullet是在中期1個時間點(diǎn)支付，Barbell是在頭尾2個時間點(diǎn)支付， Laddered在6個時間點(diǎn)支付。為什么可以得到Barbell的分散性最大？課件123頁說Ladder在時間維度有更有效的diversified，不是應(yīng)該理解為Laddered的分散度最大嗎？
PPT174頁，對“without currency risk”的兩個策略（假設(shè)兩國的yield curve都是向上傾斜的，只是一個steeper，一個flatter）有兩個問題：1. 在第一個策略中，在steeper國借短期floating換長期fixed，這樣看的話有一個gain，就是（Rfixed-Rfloating）；同樣，在flatter國借長期fix換短期floating，這樣看的話有一個loss，就是（R’floating-R’fixed），那么我想問，在每個swap各自的settlement時，出現(xiàn)的loss，是不是就要在flatter國有相應(yīng)的現(xiàn)金去settle？還是說用在steeper國的gain換成flatter國的貨幣去settle？這樣不就又有匯率風(fēng)險了嗎？2.對于第二個策略，如果預(yù)期一個國家的yield curve變得steeper，那直接就long這個國家的future，為什么還要short flatter國的futures？如果這個short的意義在于為long提供資金的話，那不是就又牽扯貨幣轉(zhuǎn)換，從而有匯率風(fēng)險了嗎？
程寶問答
金程問答