從公式看，F(xiàn)-S為正代表基礎(chǔ)貨幣升值，roll yield才為正??？
直接從組合duration變成target duration的計算方法不理解其他邏輯，尤其是金額75million
老師好，類似第7題，結(jié)合題目中行權(quán)價格和選項中的三個選項，A選項小于24，C選項大于31，從圖形上就能知道標的資產(chǎn)分別在這兩個價格的時候是在上限和下限，而不在中斷，所以可以判斷出選B。 出現(xiàn)這種選項，直接像上述方法判斷是沒有問題的吧，可以節(jié)省很多時間
，請問risk reversal strategy是怎樣構(gòu)成的？沖刺題二的上午題第八題，老師講解risk reversal strategy類似collar，是long underlying asset + buy OTM put + short OTM call，但是刷題通關(guān)里面有一個題目的答案，解釋是“A risk reversal strategy is implemented by buying an out-of-the-money (OTM) call and selling an out-of-the-money (OTM) put.”哪個才是正確的？
老師想問下計算bpv ctd,公式中有沒有負號呀？
這題和basis加在非美元端有什么區(qū)別？？
老師為什么不能用現(xiàn)貨對沖？這里的December是指新合約的到期時間嗎
basis是等于spot-forward，這個跟forward rate basis概念有關(guān)系嗎？
cross-currency basis的支付、收取basis，在這里如何理解呢？按照老師的解釋，basis是加在非美元端的，那么例如收歐元利率+basis，支美元，此時的basis應(yīng)該是收取吧？
老師，Reading 10， 原版書P159頁，最下方，“currency overlay”，我理解currency overlay分三種：第一種，是狹義的，僅僅是外包了外匯管理的職能，但這種方法也只是passive approach；第二種，是廣義的，這種雖然外包了外匯管理職能，也可以發(fā)揮manager的discretion，但是任然在predefined bounds去做外匯管理，并且所管理的currency必須是所投資外國資產(chǎn)所對應(yīng)的currency；第三種，相對第二種對manager的自由度更高，可以自己選擇currency pairs，只要給portfolio帶來收益即可。我不知道我理解的對不對，如果我理解正確的話，那么currency overlay是不是，不單單指manager可以隨意選擇currecy pairs創(chuàng)利了吧？第二問題，但以上三種currency overlay方式都有一個共性，就是都是external management，老師以上兩個問題我理解的對嗎？雖然我們這個reading 主要關(guān)注第三種形式
老師你好，對于VIX futures 可以幫忙解釋一下嗎？1：在我的理解來看，VIX 是波動率指數(shù)，當(dāng)預(yù)期波動率上升時，long VIX futures 是有力的:2：VIX futures 相對于exchange traded optoins更容易體現(xiàn)mean-reversion due to the non consistent volatility?所以如果選項有exchange traded options, 不選VIX Futures?原理是什么？3：當(dāng)VIX futures 顯示貼水，指的是volatility上升，所以要long VIX futures會受益？
衍生品 原版書 191頁，第3題，A 選項 long 25-delta options and short the ATM option；這個是既可以long 25-delta call 也可以long 25-delta put么? 這道理不是很理解。
Covered call里面用多個call 這種策略，有點不明白，比如股價40時我賣出一個執(zhí)行價格45的call，獲得了最大的期權(quán)費，后來股價波動上漲到接近45時我反向操作，買入一個執(zhí)行價格45的call，然后再賣出一個執(zhí)行價格47的call，那我想說當(dāng)股價接近45時我買一個執(zhí)行價格為45的call，要付出的期權(quán)費不是應(yīng)該非常之貴嗎？這樣做的意義是什么呢？
老師您好，在有關(guān)variance_swap的計算中，volatility為什么一定要去掉%計算呢？從意義上似乎說不通。但如果不去掉%，計算出來的結(jié)果又有差
老師你好請問下這個題最后unwinds是不是沒有什么實質(zhì)性含義，就是表達現(xiàn)在市場利率是2.7%的意思？
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