1:08 關(guān)于more curvature的策略,在實(shí)務(wù)中為了Long barbell, short bullet 買2年，賣5年； 買10年，賣30年。為什么要這樣成對買賣嗎？是為了表示無資金成本，用short的資金來long？ 謝謝
KP?？?的第54題中降到： 在市場不好的時(shí)候，流動性和極端風(fēng)險(xiǎn)并存，有一個(gè)辦法是買入CDs，in exchange for a premium ,will receive a large, one-time payment in the event an adverse credit event occurs with one of the holding in my fund, this resolves the liquidity and the tail risk issues; 請老師解釋下這個(gè)產(chǎn)品，然后為什么這個(gè)產(chǎn)品可以解決流動性風(fēng)險(xiǎn)和尾部風(fēng)險(xiǎn)？
老師，如果這里改成利率下跌呢？callable 和 putable bond哪個(gè)會outperform和underperform呢？
老師，我想請教一個(gè)題目之外的問題。這個(gè)表格里面的yield是假定持有到期后的ytm吧？w和X債券price都是100，可以換理解為和面值一樣。 那么這個(gè)yield包括了后面的credit spread嗎？如果不包括，折現(xiàn)后的price應(yīng)該小于100。
想請問關(guān)於選擇immunization portfolio的問題中，這樣寫可以嗎?還是要連其他portfolio為什麼不適合也要許出來?
這里moderate的意思是什么，考試可以直接替換成small么
右下角補(bǔ)充部分，感覺課上沒有講
右下角補(bǔ)充部分，感覺課上沒有講
百題中的固定收益的case7的第3題，為什么選擇B? 通過key rate duration 實(shí)現(xiàn)a cushion spread?
為什么這里考慮convexity，前面2.2.1也是平行上下移動，卻不考慮convexity？
老師這里面long call long put on bond是怎么操作的呢？是直接對債券的價(jià)格看漲看跌嗎？
但是如果換一個(gè)路徑去討論的話，降息，刺激經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好，credit spread降低？
為什么固定收益要比浮動收益高？這個(gè)是普遍現(xiàn)象么，浮動收益不應(yīng)該也是大致圍繞著固定收益的均值上下波動么
藍(lán)皮中冊，fixed income page 315 , A問和C問 A問，4年是Macaulay duration，不是modified duration（4/1.035）。這道題是不是混淆了？ C問，statement 2. 這個(gè)公司的負(fù)債是一個(gè)固定的兩年后的payment，本身沒有風(fēng)險(xiǎn)，就是應(yīng)該用treasury rate吧？
老師為什么receive floating 相當(dāng)于做空期貨呢？
程寶問答
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