R31例題 請問1.5million的DTA為什么可以直接抵減capital gain tax,還有作為第二問key business asset解釋沒有看懂，謝謝老師
老師好 這個地方2-year的money duration為什么要和long-term的相等？這兩種債券并不是在做immunization啊
老師您好, 在復(fù)習(xí)Fixed income的時候, 遇到一個小問題. 由筆記上的內(nèi)容可知, Carry trade是存在內(nèi)生風(fēng)險的, 即會帶來duration mismatch. 那么采取筆記上那個Intra-market carry trade的例題中的方法, 理論上是否能消除carry trade的絕大部分或者完全的內(nèi)生風(fēng)險?
不是說那個杠鈴的最分散嗎？
為什么futures這個策略沒有currency risk，未來的spot rate相對于現(xiàn)在的spot rate的變化也會增加或減少收益吧
為什么這個公式的 delta y 要用YTM的變化來衡量，而不是用y的變化來衡量，即60bp？
為什么策略一收益最低呢，假設(shè)的是yield curve upward，應(yīng)該直接投資5年期利率更高、策略二收益最低吧？
2008C higher coupon mortgage pass through bonds will experience higher level of prepayment,指的是收到的coupon嗎？
請問 "Each of these methods adds leverage to an unleveraged portfolio, including, as in this example, an unleveraged portfolio of bonds from highly leveraged companies." 請問這句話不是指加入highly leveraged companies到an unleveraged portfolio也可以 adds leverage to an unleveraged portfolio, 嗎？
老師好，課后題。B、liability-driven investing. C asset–liability management. 講課的時候不是說這兩個是一樣的么？？為什么有兩個答案呢？
這里inflation linked bond不應(yīng)該是本金浮動，coupon不變么，老師說的是兩者都浮動？
老師，有個問題沒弄明白。收益曲線策略第3個案例，第16題，C選項(xiàng)。久期是漲多跌少，那么利率曲線上升，會導(dǎo)致債券價格下降，久期多了不好嗎？
老師您好，我曾經(jīng)向您請教過的這個問題（鏈接http://www.h8045.cn/study/questiondetail?type=1&quesid=239349&classtypeid=1006），之前一直沒時間好好看這些內(nèi)容，實(shí)在抱歉沒有及時回復(fù)您。您在筆記上寫得非常清楚，這個例題我也看明白了。但是有一個小問題，就是這道題在解答的過程中，并沒有將效率高低作為最終選擇的依據(jù)，還是以在保證duration neutral的情況下，選擇return最大的。那如果是這樣的話，判斷效率高低的意義何在呢？
最后面這個convexity的公式有詳細(xì)推導(dǎo)過程嗎？
（1）交易1為什么應(yīng)該做？ （2）對于收益率下降，應(yīng)該是要增加久期，按照交易2：買一個5年浮動的，賣一個5年固定的，那么久期=收的久期-支的久期，是大于0的，應(yīng)該可以做交易2，為什么答案是不做交易2？
程寶問答
金程問答