你好，這個題不太理解？為什么credit spread大于fixed coupon rate bond，CDStraded at discount?
這里沒明白，為什么沒有乘YTM？2.33*根號下日期*vol，然后乘票面價格和duration，沒有乘YTM啊
老師，為什么利率上升，swaption collar更好？利率上升，價格下跌，不是應(yīng)該選久期更小的嗎？謝謝！
第三題，是不是最后勘誤了pod×LGD也要乘t，所以該項也是零??？
精 老師，課后習(xí)題R13的第13題，題目只是說更陡峭了，沒有提到是bear還是bull，我怎么去理解，拿到這樣的題目我應(yīng)該往哪個方向考慮呢？
R14的example3，請問empirical duration是modified duration+spread duration么？
老師，您好，這是R13課后題10.這道題怎么做，可以解釋一下嗎???
老師：在利率曲線stable的情況下，***老師講解到：要想獲得超額收益，要么加杠桿、要么擴大duration。這里我沒有理解到，在收益率曲線stable的情況下，duration 不會影響到組合的收益才對吧？
想問問這道例題，payfloating和payfixed對于本國貨幣有什么區(qū)別？
官網(wǎng)Central County History Center Case Scenario這個case中，H黃這句話可以解釋一下嗎
我記得二級講CDS用的是這兩個公式：Upfront Premium=(CDS spread - Fixed Coupon)xDuration，然后CDS price per 100 par=100- Upfront Premium x 100，這兩個都是站在CDS seller角度的吧？ 我其實不太明白實操中是怎么買CDS的，像upfront premium好像付的就是債券信用利差與1%或5%的差值，假設(shè)credit spread是3%，我賣1%的投資級CDS，對方補2%。那么這個1%的投資級基準(zhǔn)CDS，對方不用花錢么？
這個convexity 的公式哪來的，好像沒有學(xué)過。另外，這個凸性還是我們一二級所說的那個凸性嗎？離散小，凸性小，凸性不是曲線的彎曲程度嗎？為什么與離散有關(guān)？
R14第18題
什么是zero replication?
老師您好 請問鎖定免疫目標(biāo)收益為啥是cash flow yield
程寶問答
金程問答