公式里面明明是Mod Dur*Δyield ，為什么計算用的是effective duration, ,題目給的也是effective duration? Mod Dur和effect ive dur可以混用？不理解
第一題a notional amount equal to 1.82 times that of the 10-year contract這個地方?jīng)]聽懂...遇到這種題應該怎么算？
而且第二題應該是買入10年的，再第9年的時候把它賣掉吧，明明第九年的價格高，如果賣10y的這不是虧了嗎
如何理解這里的borrowing是150？是因為我pension是150？完了100% leverage？
老師volatility下降，我們應該long callable bond還是putable bond？
不理解這道題
-0.1比-0.15分散化好吧？更趨近于0？
老師 關(guān)于credit curve roll-down strategy原理就不太明白，課后習題R14第28題、example26涉及到這個只是點都不太動，跟yeild roll-down 有什么區(qū)別？example26中的benchmark yeild就是yeild roll-down ？
老師，怎么理解immunization的其中一個目標 lock in cash flow yield？immunization不就是匹配duration就行了嘛？
老師這里問0時點，那最后LGD那個部分為什么不*0？
請問這句話怎么理解？The roll down return is equal to the bond’s percentage price change assuming an unchanged yield curve over the strategy horizon. The roll down return results from the bond “rolling down” the yield curve as the time to maturity decreases. As time passes, a bond’s price typically moves closer to par.
百題固守CASE3的第一題，為啥c不對，我理解的短期r下降，C說賣出一個支固收浮的期權(quán)可以白賺期權(quán)費啊
債券投資R14 active management 原版書課后題第九題，怎么做？麻煩老師講解。
強化班講義第123、124頁的表格：沖刺筆記中寫longoption（不管是put還是call）應該都是升convexity呀，為什么124頁表格中降組合convexity也是long方呢？
老師，請問以下我理解的對嗎？“excess return”用公式1?！皌he approximate excess return”或“the expected excess return”則都是用公式2 ？
程寶問答
金程問答