想追問一下，解決這個empirical dur和analytical dur差異的問題，為什么不直接用Δy和Δspread的差額代入公式求出精確值呢？公式是一樣的，那兩者求差就是反映了反向變動后的整體影響吧
這里為什么不用E(excess spread)=spread0-SD*??S
有關(guān)Q2，是否只要提到是債券的免疫策略Immunization ，都只涉及麥考利久期，因為免疫策略只是討論收益率曲線平行移動下的情況？換言之，如果涉及非平行移動，則需要討論key rate duration，但就不是免疫策略Immunization的考慮范圍了？進一步追問下，如果收益率曲線非平行移動，是完全不能做免疫策略嗎，還是說可以做有優(yōu)化的免疫策略？
為何market factor is long only factor?
不是說同樣的factor exposure下active risk越少越好嗎？這個個題目沒有寫3個factor exposure是一樣，我怎麼知道March是最好呢？
老師好 這里這個spread的變化這個括號里的符號是怎么整的？spread 變寬10bps 是-0.1%，收窄25bps是 -（-0.25%）？這個是怎么理解的？如果deltaP/P=-spread duration 乘以 CDS spread ,那本金10million前邊那個負號是什么時候有什么時候沒有？其實只用定性判斷盈虧我是能判斷出來的，但是一看這個ppt里的公式，我就暈了，這里的正負號到底是怎么個意思？
老師好 這道題聽不懂，有的地方是英語句子理解不了，比如說The smaller securities in Isaac’s permissible universe trade about 1% of shares outstanding daily這句話怎么翻譯怎么理解？麻煩這個題老師再給講一邊，謝謝老師。
第一題B項receiver swaption，是收到固定，支付浮動利率，長期利率上升，支付浮動利率，不是更虧嗎，為何會獲利呢？
這四題都不太會，也沒有視頻講解，麻煩老師講解一下，以及對應(yīng)的知識點
百題有接觸到一道題也是曲線的非平行變化，然后著重說明了“長期的duration 更大所以價格變化更大，短期duration更小所以價格變化更加小”，這道題為何沒有考慮這個問題，反而強調(diào)了說債券組合整體duration相近所以value change 都差不多。另外我記得在固定收益還說到過，短期利率波動更大，長期利率波動更小，請問這個結(jié)論什么時候需要考慮？
請問在這個小case里面，有沒有可能考swaption相關(guān)的計算？比如計算swaption的duration或者nominal principal之類的？
公司債券怎么沒有交易對手風(fēng)險呢？第一題
老師，您好，請講解該章節(jié)LM5課后題Q9，謝謝。
既然OTC市場由CCP監(jiān)管，那么不是要推翻以前說的場外市場缺點是有對手方風(fēng)險了？
沖刺筆記上，“基于指數(shù)的因子投資，只有在前期選擇因子時涉及主動，之后就一直復(fù)制和追蹤指數(shù)”
程寶問答
金程問答