金程問(wèn)答
這里沒(méi)明白，為什么沒(méi)有乘YTM？2.33*根號(hào)下日期*vol，然后乘票面價(jià)格和duration，沒(méi)有乘YTM啊
老師，為什么利率上升，swaption collar更好？利率上升，價(jià)格下跌，不是應(yīng)該選久期更小的嗎？謝謝！
第三題，是不是最后勘誤了pod×LGD也要乘t，所以該項(xiàng)也是零啊？
精 這道題，如果是bear steepen 選C，如果是bull steepen，短端長(zhǎng)端利率下降，短端下降幅度更高，應(yīng)該選B
R14的example3，請(qǐng)問(wèn)empirical duration是modified duration+spread duration么？
老師，您好，這是R13課后題10.這道題怎么做，可以解釋一下嗎???
老師：在利率曲線stable的情況下，***老師講解到：要想獲得超額收益，要么加杠桿、要么擴(kuò)大duration。這里我沒(méi)有理解到，在收益率曲線stable的情況下，duration 不會(huì)影響到組合的收益才對(duì)吧？
第一句話，hedge掉外國(guó)股票風(fēng)險(xiǎn)，剩下的為什么不是匯率升值的收益而是外國(guó)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率？
想問(wèn)問(wèn)這道例題，payfloating和payfixed對(duì)于本國(guó)貨幣有什么區(qū)別？
官網(wǎng)Central County History Center Case Scenario這個(gè)case中，H黃這句話可以解釋一下嗎
我記得二級(jí)講CDS用的是這兩個(gè)公式：Upfront Premium=(CDS spread - Fixed Coupon)xDuration，然后CDS price per 100 par=100- Upfront Premium x 100，這兩個(gè)都是站在CDS seller角度的吧？ 我其實(shí)不太明白實(shí)操中是怎么買CDS的，像upfront premium好像付的就是債券信用利差與1%或5%的差值，假設(shè)credit spread是3%，我賣1%的投資級(jí)CDS，對(duì)方補(bǔ)2%。那么這個(gè)1%的投資級(jí)基準(zhǔn)CDS，對(duì)方不用花錢么？
R14第18題
什么是zero replication?
taylor rules算出來(lái)的是短期指導(dǎo)利率么？對(duì)比的標(biāo)桿是市場(chǎng)current short term rate 么?
第二問(wèn)，單期免疫其中一個(gè)前提是麥考利久期相等，B組合的久期小于15年，這個(gè)也能行？另外組合X的凸性也確實(shí)是在大于負(fù)債凸性前提下做到了最小化，有什么問(wèn)題嗎？
程寶問(wèn)答
