金程問(wèn)答
老師，ASW想說(shuō)明什么？
第三題中文名解析不一致， spreads instantaneously rise 不就是t=0嗎？感覺(jué)中文解析是對(duì)的，但助教說(shuō)英文解析是對(duì)的，不明白
精 老師，你好，原版書(shū)fixed income部分，reading 12,325頁(yè)，有提到用swaption collar 進(jìn)行derivative overlay，這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，好像授課老師和筆記上都沒(méi)有提到，你能否幫忙解答下？
原版書(shū)，第79頁(yè)，F(xiàn)or example, in an upward-sloping yield curve, the Z-DM will be below the DM. Also, the Z-DM assumes an unchanged QM and that the FRN will remain outstanding until maturity. Z-DM will be below the DM如何理解
老師您好， 我想問(wèn)一下P164那個(gè)例題， P167說(shuō)face value of 10-year note futures是1.2million, 我不知道這個(gè)face value 是怎么得到的。 謝謝！
structural risk是什么， 為什么barbell portfolio會(huì)導(dǎo)致it is thus subject to a greater degree of risk from yield curve twists and non-parallel shifts？barbell和bullet分別有什么特征和結(jié)果？
第三題是不是有點(diǎn)問(wèn)題？瞬間下降50bp并不代表持有期是0；并且公式中的第一項(xiàng)和第三項(xiàng)應(yīng)該都需要考慮時(shí)間問(wèn)題。
Z-DM和QM 有什么區(qū)別？
modified duration和effective duration的區(qū)別？不太能理解有效久期只能衡量收益率曲線的平行移動(dòng)是什么意思。
第一問(wèn)問(wèn)的是roll down的區(qū)別，答案計(jì)算時(shí)為什么還考慮了coupon啊
密卷下，第3題，老師，您好，怎么看出來(lái)是資產(chǎn)和負(fù)債的大小呀，看不出來(lái)，判斷不了應(yīng)該under還是over，謝謝啦。
第一題，題目中問(wèn)duration of equity不是300-150=150自己出資的部分的duration嗎？但答案看起來(lái)求的是equity+borrowing后整個(gè)組合的Duration？不是很懂，感謝老師解答！謝謝
第一題，題目中哪個(gè)條件判斷A選項(xiàng)是對(duì)的，哪個(gè)條件判斷C選項(xiàng)是錯(cuò)的？
第5題里的market value weighted duration 是迷惑選項(xiàng)嗎？沒(méi)有用的？免疫策略的久期匹配永遠(yuǎn)看的是麥考利久期嗎？不需要加權(quán)嗎？
最后一題按理說(shuō)long 方是買(mǎi)入一個(gè)保護(hù)支付保費(fèi)，是賣(mài)出風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，不是賣(mài)出這個(gè)cds啊，是應(yīng)該買(mǎi)入這個(gè)cds 啊
程寶問(wèn)答
