最后一題按理說long 方是買入一個保護支付保費，是賣出風險資產(chǎn)，不是賣出這個cds啊，是應該買入這個cds 啊
第3問，題干中的10%按照delta spread來理解，而不是spread上漲了10%的比例，對吧？
杠桿對于債券組合久期影響公式如何推導出來?如何理解?借款的久期是借款的期限嗎？是正數(shù)還是負數(shù)?
第三題帶數(shù)字到解析沒有套出最后答案，能否再講解一下呀？
structural risk是什么， 為什么barbell portfolio會導致it is thus subject to a greater degree of risk from yield curve twists and non-parallel shifts？barbell和bullet分別有什么特征和結(jié)果？
密卷下，第一個case， 第2題，老師，您好，在immunization的時候，提到了pv，bpv，macaulay duration，在匹配的時候，我看題都有，以哪個為準？有可能出現(xiàn)pv小很多，macaulay duration大一些，總的來說bpv差不多。這個題看bpv，是不是不嚴謹呀？謝謝啦
老師好，第三題的英文解析中的BBB和BB債券的計算，沒有明白。 例如 BBB的 E（excess spread），應該近似于 1.75%-6*0.1%-0.75%=0.4% ， 為什么結(jié)果是-0.005%？
第三題，“免疫策略鎖定的是cash flow yield”，這個知識點在原版書什么章節(jié)，或者在基礎(chǔ)課課程的哪一節(jié)課的第幾分鐘講到的？想回去復習一下。
第三題看不懂
benchmark spread 和g-spread有什么區(qū)別呢？感覺就是第二個的benchmark就是國債
Q2， 為什么這道題的currency rate必須用 （1+rFX）計算？ 而別的債券收益五分法的題目可以直接加減？
精 老師好，這里對QM, DM, Z-DM的理解感覺不夠透徹，煩請老師能解釋一下每個margin在這個example中是：1）因為什么；2）怎么變化的。謝謝
辛苦老師講講這個
long call option on bond future 和 long bond call option 區(qū)別
對于老師說的正負butterfly以及原版書例題 后來協(xié)會有發(fā)勘誤說明嗎 這部分還需要看嗎
程寶問答
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