百題34題答案選A，95%VaR和99%VaR比起來，99%的更不準(zhǔn)。理由是 99%的阿爾法小，所以1-β也小?？墒遣皇怯芯鋵?shí)證結(jié)論，置信水平上升，非拒絕預(yù)越窄嗎？那這樣的話99%就容易拒絕，相對而言95%不容易拒絕，所以感覺b是對的呀
老師，CMT swap里公式：NP*（Y cmt-Y fixed），其中第一個(gè)“Y cmt”相當(dāng)于是浮動(dòng)利率 也就是每個(gè)節(jié)點(diǎn)的遠(yuǎn)期利率對嗎？ 而“Y fixed” 相當(dāng)于固定利率 也就是此刻t0時(shí)間點(diǎn)的spot rate嗎？ 最后還想請教下，這個(gè)公式不管誰是互換的哪方，都是固定用（Y cmt-Y fixed）計(jì)算對嗎？ 如圖二永遠(yuǎn)是5%作為被減項(xiàng)。
老師，F(xiàn)RTB里ES是要求97.5%，幾天的ES?此外，這里12,20,40，60,120天是liquidity-horizion的，這個(gè)liquidity-horizion是指市場風(fēng)險(xiǎn)中使用對沖工具，其對沖工具保持不折價(jià)而清倉的時(shí)間天數(shù)對不對？
老師，請問positive kurtosis是否不一定是尖峰肥尾？因?yàn)閜ositive excess kurtosis一定是>0才是肥尾尖峰，但kurtosis要+3才是尖峰，所以是否可以說當(dāng)kurtosis為正未必肥尾尖峰 但negative kurtosis一定是瘦尾矮峰？（有些記不清，請老師幫忙復(fù)習(xí)一下，謝謝您）
押題的46題，第二個(gè)項(xiàng)，置信水平越低，不是就越容易拒絕嗎？
14題，spot-rate已經(jīng)是4%，為什么還會(huì)increase/decrease呢？
is mapped to是用前面映射后面，還是后面映射前面？以d選項(xiàng)說明一下呢
精 老師，非拒絕域?qū)?yīng)的是回測的confidence level，是否：非拒絕域越窄，power of test就越高？（這里總是做錯(cuò)題，求梳理，謝謝您。）
老師，系統(tǒng)顯示這個(gè)問題您答疑了，但學(xué)生這邊并沒有看到任何解答，是否可以請您再答疑一下，謝謝啦！
老師，BSM的call公式是否有如圖的Se的-yt次方乘以N(d1)中-yt這一項(xiàng)？記得Merton模型里也就是SN(d1)。都是沒有-yt次方的。請問準(zhǔn)確公式應(yīng)該是什么？
老師，ES是歸類為非參數(shù)法的一種嗎？您看這里大標(biāo)題下講到了ES。想問下ES是參數(shù)的還是非參數(shù)的？
老師，可否以第一條（term=1）為例，講解下每個(gè)數(shù)值的計(jì)算方法？
老師，這里的折現(xiàn)因子怎么計(jì)算的？old-zero-value怎么計(jì)算的？
老師，這里說的%10的VAR這個(gè)是指的顯著性水平嗎？如果是顯著性水平，那么應(yīng)該是一天有%10的概率損失值超過20000，或者說是有%90的概率損失值不超過20000；如果是置信水平，那應(yīng)該是一天有%10的概率損失值不超過20000吧。另外一個(gè)問題，100個(gè)數(shù)求%95的VaR值，是算第5個(gè)嗎？
老師，這里第一句話老師講：“是positive excess kurtosis就對了”，但一邊肥一邊瘦的尾巴，不能得出尖峰的結(jié)論對不對？老師是不是講錯(cuò)了？此外，在講第二句話時(shí)如圖二，ITM call與OTM put是不是老師把位置畫錯(cuò)了？應(yīng)該是在左邊k小的地方吧？
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