交稅少的話，不是分紅更多么？為何ETF是 distribute less in capital gain?
這factor1，2，3策略是指一個(gè)因子，兩個(gè)因子，和三個(gè)因子組合嗎？為什么每個(gè)因子都對(duì)應(yīng)著各自的Var，SD和最大回測(cè)。。？
精 這里是指有securitylending的ETF的tracking error會(huì)更小的意思？
老師，怎么理解這里的高買低賣呢？它們倒騰的難道不是同一個(gè)東西/ 對(duì)象嗎？？？？？？謝謝！
IR
Bad economic times also tend to be associated with declining risky asset payouts (declining earnings and dividends for ordinary shares and defaults for bonds), leading to declining asset prices. The result is that the covariance term for risky assets is typically negative...為什么書上說，經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候cov <0 ?
1.pure factor portfolio 是啥，為什么βi = 1, 該因子變化1%，因變量也變化1%？ 2.基本面的回歸模型里面，為什么由自變量變動(dòng)引起因變量變動(dòng) 轉(zhuǎn)為 自變量的一個(gè)“標(biāo)準(zhǔn)化”(自變量-均值 /方差) ? 3.基本面回歸模型，如果不知道因子F 是什么，怎么從歷史數(shù)據(jù)中把 F減去F均值 除以F標(biāo)準(zhǔn)差 得到的b 先算出來，再反求F是啥
option的delta和gamma指什么？忘記了
為什么factor risk premium的sensitivity是1？
第3題，商業(yè)地產(chǎn)因需要舉債所以也受利率波動(dòng)性的影響啊，這樣考慮不對(duì)么？
第三題怎么理解，難道不能計(jì)算price變動(dòng)的百分比，以此來衡量value的變化嗎？
ETF經(jīng)理 持有的是股票還是ETF？
為什么Si平方和等于BR?
問個(gè)題外話，trading costs and electronic market 是不刪除了？
這些都沒講，需要學(xué)嗎？
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