期初要支付澳幣，那也要用美元去換澳幣嗎？
請問老師，題干里哪里提到spread變化為0？題干里說的是EffSpreadDur不變，但沒說spread不變，那Excess Return公式中間的那項(xiàng)不能為0啊？
利率上升，總是會使得再投資收益和價格虧損相抵消嗎
官網(wǎng)題這道答案是否有誤？Investment-grade bonds are more sensitive to interest rate changes and credit migration than high-yield bonds ? And Investment-grade bonds cause credit spread volatility?
老師，這個講義里面的當(dāng)duration gap :bpv(asset)
怎么理解cash flow matching相比duration matching 可以消除利率風(fēng)險這句話？在cash flow matching 里面也是用付息債券資產(chǎn)去覆蓋每一期的liability，利率變化不是也會影響到付息債券的價格嗎？還是說這里都假設(shè)這些付息債券都持有至到期？
為什么資產(chǎn)久期變化更小
為什么的mkt size和breadth很廣，反而不好跟蹤？越廣不是越容易跟蹤？
PBO既然是基于退休前的wage，那為什么要乘以G而不是總共工作時長(G+T)?
當(dāng)liability價值固定，asset的BPV比它高不好嗎？可以cover liability不是嗎？為什么要調(diào)低？
老師，免疫策略中asset 的 duration 和 liability 的duration不是只有一個嗎，那duration GAP也只有一個，這道題為什么在平行和非平行下會有兩個duration GAP一大一?。糠瞧叫械那闆r下不是應(yīng)該用convexity來解釋嗎？
請問老師原版書這個題怎么做，為什么buy CDX IG和sell CDX HY，經(jīng)濟(jì)惡化不應(yīng)該是反過來嗎，答案一會是buy一會是sell，我沒看明白
老師，您好，這里leverage effect on duration，如果高速了i和B各自的折現(xiàn)率，這里的組合久期就得用資產(chǎn)組合里面的權(quán)益久期的公式了呀，多了一個參數(shù)delta i/delta y
請問這道題怎么理解？謝謝
考試時，置信區(qū)間的critical value會給嗎？是否需要記憶？
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