這里同樣是50bps的變動，因為題目沒給convexity，就直接MD乘以yield變動就可以了？
想問下這道題的計算不能直接看modifiedduration嗎？我們一般說deltapricechange不都是-MD*deltay嗎？
老師您好，R14中的22題的C選項為什么不對
老師您好，請問R14的第四題中B選項為什么不對。
R13中15題的A選項為什么是錯的，我的思路是這樣的，Bear steepen，意味著長期利率上升的幅度大于短期利率上升的幅度，所以應(yīng)該減小duration，而整個portfolio的duration小于index的，所以應(yīng)該outperform。
請問yield spread包含credit risk and liqudity risk怎么理解呢？是從公司債的yield=國債利率+spread的角度理解嘛？另外，spread risk不應(yīng)該包括credit risk，liqudity risk，default risk,credit migration嘛？
原本書課后題T10，投資者準備購買5年期國債，預(yù)期未來半年利率會下降25bps，那么關(guān)于他的rolldown return中：選項C 5年期國債是溢價的話，rolldown return就是負的，為什么呢？按照rolldown return的計算，應(yīng)該是買入5年期國債，賣出4.5年期國債吧，5年期國債溢價說明成本高，而利率下行25bps說明4.5年期國債價格上漲，買的貴，賣的也貴，怎么能判斷rolldown return就是負的呢？
固收原版書習題R14的27 28及35題辛苦老師講解一下，
固收原版書習題R13的21題辛苦老師講解一下
固收原版書習題R13的12.13題辛苦老師講解一下， 12題沒有強調(diào)是含權(quán)債券，為什么選effective duration呢？ 13題短期利率上漲，價格下降，長期利率上漲更多，價格下降更多，為什么選C呢，三個選項能辛苦老師都分析一下嗎
老師，可以總結(jié)一下 bull flatten，bear flatten，bull steepen，bear steepen情況下的交易策略嗎，分別從buy or sell long-term or sell short-term bond，increase duration or decrease duration，以及l(fā)ong or short barbell or bullet的角度，謝謝老師 還有，老師，bull是利率下降，bear是利率上漲吧，為什么這個老師回答的“當長期上漲小于短期收益率上漲時為bull steepening”
這題題目沒讀懂。index 的oas變化對portfolio有什么影響，是指對應(yīng)benchmark基準嗎？
請問原版書課后題T21中計算VaR的過程中，不是應(yīng)該計算月波動率后再乘以YTM求得yield的波動，再乘以Duration嘛？本題沒有乘以YTM（2.85%）
17題不懂
buyer少收了upfront premium，應(yīng)該是mark to market loss??？
程寶問答
金程問答