擴大信用exposure，賣protection，應(yīng)該long cds對吧？protection和cds的long short方向是反的。
Q8, reason2 說的是bond ETF的好處，那ETF那么好的話，為什么還要選mutual fund呢？而且老師在講解時，比較的是股票ETF和債券ETF，應(yīng)該比較bond mutual fund和bond ETF吧？
請老師解釋一下這道題， 這種涉及兩個國家的yield curve的該怎么考慮呢？
關(guān)于hedge ratio與duration gap的問題：
老師為什么Hedging tail risks through portfolio diversification is not difficult，對沖是diversification的方式么?
25題，沒明白呢？是想要underweight financial sector？ CDX就代表financial sector嗎？
在介紹credit spreads時提到了對high-yield bonds來說，最主要的風(fēng)險是credit risk，并且特指是default risk
請問immunization中的Duration應(yīng)該是Macaulay Duration吧？
圖中，調(diào)節(jié)凸性，為什么long call/put on bond都能調(diào)節(jié)凸性呢？long call on bond是指有權(quán)買入債券，而債券是凸性，因此增加凸性。long put on bond，應(yīng)該是有權(quán)賣出債券，應(yīng)該是降低凸性的啊， 謝謝
老師，請問一下為什么要用OAS減去loss
精 想問一下為什么收固定支浮動的swap會增加duration 這里沒太聽懂 我看有回答說是因為固定利率的duration 大 浮動利率duration小 所以收-支＞0 但我仍無法理解 單純利率為什么能有久期 能否從數(shù)學(xué)角度解釋一下
老師好 這道題目可以講解一下思路嗎 為什么要算contract倍數(shù) 是可以fully immunization 的意思嗎？ 還有就是為什么CDS spread 也就是 excess spread return 里的 spread 0 不用呢 謝謝
固收官網(wǎng)Shrewsbury case，spread risk的解析沒太看懂，請老師講解下
R12的example9第2問，為什么會有spread risk？
R13課后題第11題，含權(quán)這塊有點跳，請老師講解下合適的分析解題思路
程寶問答
金程問答