equity swap中有一個優(yōu)劣勢對比，其中一個優(yōu)勢是avoid custody fees on physical ownership，二一個劣勢是equity swap typically require collateral，這兩個不相互矛盾嗎？不是應(yīng)該有collateral就會會產(chǎn)生custody fee嗎？
您好，洪老師ppt65頁 Strategy related to volatility smile，主要是什么意思呀？我沒太聽懂，麻煩老師講解下，謝謝！
老師好，這道課后題沒理解題目，他buy future 我理解是long call，為什么后期期貨價格跌了可以獲得收益，抵減利率成本呢。這道題，他是借款人還是貸款人，我理解他是貸款人，但是擔(dān)心利率上升，那他不是應(yīng)該long forward rate或者short int rate futures么，不應(yīng)該buy futures，感覺這題是不是有問題。
FRA計算netcost，為什么是27500，不用把180天到期后的折現(xiàn)到90天這個時點后再比較嗎？
可以解釋下這題嗎？為什么會even more negative
P429 Q17 是不是說出口增強，意味著往往經(jīng)濟變好，會促使貨幣升值。但是貨幣貶值，會促進出口。這是兩個因果關(guān)系，要看題目先給什么條件。另外選項里的NDF是什么東西，記不得了。
老師，能解釋一下chapter 17 里面的Risk reversal or collar和chapter 15里面的zero premium collar的區(qū)別在哪里嗎？chapter 15里的long ATM 的protective puts所要付出的put premium比較昂貴，所以chapter 17里提出了可以long OTM put, 這樣可以降低put premium’s cost。這個我理解。但是collar本身就是zero premium (long一個protective put, short 一個covered call), 所以我不是很理解chapter 17中提出的這個Risk reversal or collar跟chapter 15中提出的zero premium collar相比，有什么優(yōu)點？
老師，我想問一下，為啥floating-interest bonds的duration要小于fixed-interest bonds呢？
老師， 在Synthetic long/short forward的兩個公式中， 請問call和put的premium是相同的嗎？也就是說，等式左邊是0嗎？ 1) Long call + Short put = Long forward (long forward其實相當(dāng)于long了一個asset) 2) Long put + Short call = Short forward (short forward其實相當(dāng)于short了一個asset)
請問writing是買還是賣
case book下冊derivative 2011 Q8 的C問，0.87PLN=1LHS，表格中的market value是以LHS計價，bond的mv轉(zhuǎn)化成PLN不應(yīng)該是25除以0.87嗎？為什么是25乘以0.87
什么叫currency overlay呢
2021Mock 19題，call premium 2.51 美元，為什么每份contract 是251美元？每份合約是100個call嗎？
前面是C+（X的折現(xiàn)）=S+P，到了這里就變成可以C=S+P了？應(yīng)該只能是C=Forward+P吧？因為forward的現(xiàn)值就等于S-（X的折現(xiàn)）
感覺老師在target price realization這塊講的方法和書上的不一樣，書上是說在 the manager might choose to write near- term calls with an exercise price near the target price；老師說的是write near- term calls with an exercise price near the current market price...我應(yīng)該如何記憶？
程寶問答
金程問答