請問CDS公式中前面的1＋怎么理解？
CDS Price這個報價有什么用呀，CDS-Spread增加，理論上應(yīng)該是風險增加，CDS更貴，結(jié)果這個報價更低，這個是為啥呀
請問duration和empirical duration是一個事情嗎？為什么老師說對于高評級債券基準利率對它的影響非常小，所以得出債券評級越低，它的empirical duration就越??？
請問老師這里的五部分怎么跟之前講的不太一樣？第2和5部分相同，第1部分coupon income的定義，第3點比較籠統(tǒng)，第4點完全是新的。關(guān)于expected return，到底應(yīng)該是
Distress bond比較擔心哪方面風險？Equity? Credit? 還是interest
老師，R14例題25，關(guān)于CDS long-short strategy，需要match long方和short方的BPV，我的問題是：假如考試中題目規(guī)定名義本金是10m，是把10m用在計算5年BPV上（此時10年BPV對應(yīng)本金是10*4.669/8.68 m），還是把10m用在計算10年BPV上（此時5年BPV對應(yīng)本金是10*8.68/4.669 m）？
五因子模型為什么沒有credit loss?是教材改動刪掉了嗎？
老師，這兩題都是long-short CDS,為什么第二題就不需要去duration neutral計算notional principal？
怎么可能沒有再投資收益呢？“假設(shè)沒有再投資收益”這就話是否本來就是不切實際呀
這個題要怎么解釋？
為什么說I -spread 和G-spread 沒有考慮到利率的term structure?
Long risk position到底是long CDS還是short啊？
書上的這個例子，用analytic和empirical的結(jié)果對比，是不是說明了最后還有0.642%的差異不屬于spread risk，應(yīng)該是還有其他的risk，否則就對不齊定價公式了對吧？從收益的分解上來說，除了書上講的5部分(忽略fx變動)，是不是還應(yīng)該有一個尾差？這個尾差應(yīng)該是書上收益分解的無法解釋部分吧？
Returns from a credit curve roll-down strategy can be estimated by combining the incremental coupon from a longer maturity corporate bond with price appreciation due to the passage of time.這句話錯哪里了，就是因為incremental coupon錯了嗎？”同學，早上好。Rolldown return是假設(shè)收益率曲線不變的情況下，債券價格逐漸回歸面值的過程，如果是溢價債券則逐漸變小趨于面值，如果是折現(xiàn)債券則逐漸變大趨于面值，相當于我們是站在0時點看1時點的情況會有如何的變化；Roll down return通常是描述滾動回報策略帶來的回報，是假設(shè)收益率曲線平穩(wěn)向上的情況下，從上向下滾動產(chǎn)生的回報。買入長期債券，由于長期債券的收益率更高，因此期初的買入價是更低的，而持有一段期限之后售出的價格是更高的，因此會產(chǎn)生價格增值的回報。另外隨著這段時間的投資也會有票息的收益，這個也是需要計算在內(nèi)的，相當于該策略的所有回報我們都考慮在內(nèi)?！斑@是老師其他問題的回答， 第二段假設(shè)收益率曲線平穩(wěn)向上的情況下的表述，和英文描述表達的意思一樣的嘛。所以英文描述錯在了哪里？
如果是繳稅客戶選C可以嗎？因為bond2是被低估的，全賣掉是不是不太好，各賣一半稅也能抵掉
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