真題2016年衍生品第一問，洪老師說題目中不是synthetic assets什么的，所以risk free rate的2.15%不需要用到是什么意思？這個知識點我咋一點都沒印象?
老師請問以這道題為例roll yield具體怎么操作，計算roll yield時時forward 和spot數據分別用的是題目中哪個數據？謝謝
老師，這里為什么要在spot市場里賣呢？為什么不是forward?
這個題目我還是不明白，回歸的是RDC和RFX之間的敏感度關系，beta是衡量這個兩個return之間的敏感性的，和long1000000 CHF與short 1350000 GBP/CHF之間有什么關系？怎么知道long1000000的CHF SMI資產需要多少GBP/CHF的spot rate去做對沖？
A題答案里的那個current exposure 計算公式怎么來的？B題原理是什么，我看講義里沒有這方面的講解？C題這種題我是第一次見，這屬于考綱要求嗎？
老師，您好！這道題洪老師的口述方法直接用100-98.05=1.95求出，可是給出的答案解答過程卻非常復雜。第一，我想知道是不是用洪老師的簡便法即可。第二，題目中的unwind理解為結束嗎？第三，97.3和98.05的關系我搞不太懂。謝謝老師解答！
老師你好，reading 16關于VIX我還不是很理解，既然沒辦法現貨交割，到期了之后是要用Futures - now的差價只進行這個差價的cash settle么？ 對于傳統的futures，到期之前我既可以選擇交割，又可以選擇roll down。 在老師講的這個例子里，為什么一定要進行一個反向操作才能close呢？如果不進行反向操作，直接cash settle行不行？
有一個結論是當 long 頭寸的時候，gamma>0 那么請問當short 頭寸的時候，gamma與0的大小關系呢？是否是gamma<0
PPT120~123頁的例題，這道例題里美國公司有歐元借款，并且在swap的時候把歐元本金給了意大利公司；同時意大利公司有美元借款，并且在swap時把美元本金給了美國公司。所以其實是美國公司要用美元，意大利公司要用歐元？畢竟如果是美國公司要用歐元，為啥還要把歐元本金給意大利公司用？
第二種情況，reducing a position，如果是立即執(zhí)行，為什么對方愿意買in the money的期權，付出1080+33，而不是直接從市場上買股票，只要1100呢？
老師為啥long方的roll yield=（S-F）/S
老師，這里的dollar pricing error是什么意思呢？
這里是不是講反了，第一句話的字面意思應該是收英鎊，而且下面也說了為了close out反向頭寸是selling GBP，也就是反向頭寸是支出GBP，剛開始怎么可能也是支出GBP？
六個月后支出GBP怎么會擔心GBP升值呢？既然是六個月后用GBP換AUD，肯定擔心AUD升值吧？ 題目的第一句話到底什么意思？這個for delivery是什么意思
關于動態(tài)對沖有些不理解的地方，視頻說動態(tài)對沖是股票價格變動對整體無影響，那么這么做的目的是啥？比如covered call頭寸建立好了，無論股票價格上漲還是下跌，投資者作為頭寸的持有者，都有對應的收益或者損失，那么這時候需要動態(tài)對沖干嘛？ 我的理解邏輯有些混亂，麻煩老師幫忙梳理一下，謝謝。
程寶問答
金程問答
