老師您好，這個第一題和第二題我一起問一下。 AS有個支浮動的貸款， 那應(yīng)該進(jìn)入一個收浮動支固定的swap, 那么swap的durantion= 浮動的duration-固定的duration. 那不是cash flow risk 增加， price risk 降低嗎？怎么我的理解跟答案的是相反的呢？還有第一題我想問一下swap里面收的浮動利率是10.8%＋4.5%， 我想問一下swap收的固定利率是多少呢？ 為什么答案說的fixed rate也是10.8%＋4.5%呢？謝謝
老師您好，我想問一下為什么A 是低利率所以A的遠(yuǎn)期合約是溢價，而B是高利率所以B遠(yuǎn)期是折價呢？為什么A是溢價就要賣出，而B是折價就得買入呢？我是死記硬背 因?yàn)闆]有理解到。麻煩老師再幫我解釋一下。謝謝。
請問基礎(chǔ)班衍生品課件25頁的題目問題是什么意思，是怎么通過題目看出來要求算coveredcall的delta的，謝謝。（簡單說就是。。。題目問題問的不知道在問什么）
請問這里的0.75，0.5 都說規(guī)定的數(shù)嗎
long call和short put進(jìn)行等號左右轉(zhuǎn)換，那long call和short put到底是等于long forward還是long asset?
老師您好， 這是derivative下午題P95的22 題， 您能在解釋一下什么basis risk， 怎么理解呢？我一直都不是很明白basis risk 是什么意思。這道題為什么不選basis risk 呢？謝謝
PPT192頁表格總結(jié)中，第一項Relative Currency【外幣】升值，需要減少對沖或增加外幣的敞口。此處我理解為已經(jīng)持有外國資產(chǎn)的情況，外幣升值可以更大獲利，因此不需要對沖。此處總是carry trade中交易forward rate bias的模式產(chǎn)生混淆。forward rate bias 當(dāng)F＞S，F(xiàn)C升值時，是需要對沖，short FC & Long DC。老師是否可以講解下，如何更好理解這兩個完全相反的操作。
為什么fixed bond durtion一般都比floating bond duration更大？
老師，請問第3題是否應(yīng)該選b？答案印錯了嗎？
這一頁的兩個結(jié)論老師完全沒有講前因后果，上來就是讀ppt，能否請講一下原理謝謝
2016年Q8A第二小題。本小題正確答案的思路是，若基金經(jīng)理需將投資組合中部分資產(chǎn)由股票轉(zhuǎn)為債券，但投資組合中原先已有部分債券，且調(diào)整后投資組合中，債券久期不增反減（目標(biāo)久期低于原久期），則在計算所需購入的債券遠(yuǎn)期合約數(shù)量時，分析師可先計算將再分配資產(chǎn)（從股票調(diào)整為債券部分，37.5million）之久期從零上升至原久期（6.05）所需購入的債券遠(yuǎn)期合約數(shù)量，再計算令調(diào)整后投資組合中債券全體（75million）之久期從原久期下降至目標(biāo)久期（5.50）所需賣出的債券遠(yuǎn)期合約數(shù)量，最后將兩者相減。 我在這里采用了另一種思路，也就是通過加權(quán)平均，經(jīng)由原久期和投資組合全體的目標(biāo)久期，計算出再分配資產(chǎn)（37.5million）部分的目標(biāo)久期x。x*37.5million+6.05*37.5million=5.50*75million，則x=4.95。然后我直接計算令再分配資產(chǎn)（37.5million）久期從零上升至再分配資產(chǎn)目標(biāo)久期（4.95）所需購入的債券遠(yuǎn)期合約數(shù)量。這個答案和正確答案是一致的。請問這種思路是否可行？謝謝！
關(guān)于Implied volatility1. 老師說Implied Volatility是通過市場上觀測到的OPTION價格、X、Rf和spot price，反推出來的。問，怎么反推出Implied volatility的圖形。依據(jù)BSM公式嗎？但是Implied Volatility的Y-AXIS是波動率，怎么得來的計算結(jié)果？2. 老師只解釋了FX asset price服從尖肥尾，所以尾部風(fēng)險高，所以價格過低或過高時Volatility高。但是未解釋，為什么在ATM option時候，Implied volatility 最低
mark to market 是啥意思？從2級到現(xiàn)在，一直不太理解？ 中文是盯市，是一直看是大盤？ 還是每天計算一個當(dāng)天的價格？
此題題干中，90%的外匯匯率敞口被對沖了，那么題目中為何仍選擇主動管理的策略呢？
at the money 的call的delta是不是等于0.5？
程寶問答
金程問答