這個(gè)和正文講解中不一致，是不是沒有更新
Reading 14，原版書115，Equation 14 (CDS Price ≈ 1 + ((Fixed Coupon ? CDS Spread) × EffSpreadDurCDS)) by the CDS notional.為什么要加1？老師，這里利差如果變大，也就是CDS spread變大，不是說風(fēng)險(xiǎn)更大么，如果作為protection buyer不是應(yīng)該花更多的錢去買保護(hù)么，從公式中看，怎么會是利差越大，CDS price越低呢。
老師 密卷Q6C 的long-short strategy 看來看去沒有說要duration-neutral 呀 為什么不是 5年 10年 各10million？
R13課后題第17題，關(guān)于這個(gè)forward rate bias，為何是unhedge？請老師講解下
R13課后題第10題，3個(gè)選項(xiàng)有些繞，請老師逐個(gè)講解下
能不能詳細(xì)說下CDS的交易流程 材料里面寫的不夠完整 我知道spread 和fix coupon中多退少補(bǔ)，好有這個(gè)價(jià)格在開始時(shí)候的計(jì)算公式，好像每個(gè)區(qū)間還可以收利息 。都是通過做題才能大概了解cds的內(nèi)容 但不完整 不知道到底一個(gè)完整的cds交易流程是怎么樣的
例題329頁，題中，第三個(gè)策略，swaption，nbuy receiver swaption就是收固，看跌利率？nwriting payer swaption就是支固，看漲利率？n
老師，密卷的下午題Q12，comment 3為什么不對？答案解析沒看懂...
請問repo和short sale這兩者有什么具體區(qū)別？
Reading14課后題第19題B選項(xiàng)為啥不對
我認(rèn)為應(yīng)該選Portfolio A， cash flow yield 雖然相近但還是有差距的。convexity 選中間的 也更安全。
關(guān)于LDI ，債券免疫需要滿足的條件如下圖，對嗎？有幾個(gè)問題，第一，單一債券免疫的條件能改成money duration 匹配嗎？第二，多個(gè)債券免疫的條件里面，資產(chǎn)和負(fù)債的market value可以不等，麥考利久期也可以不等，cash flow yield 也可以不等，只要money duration 相等就可以？
R11第10題請解釋一下
題目里說b是callablebond,為什么其OAS比z-spread?。堪吹览韥碚f，callablebond比普通bond應(yīng)該更便宜，折現(xiàn)率應(yīng)該更高，OAS應(yīng)該更大？
老師，R13中的repo carry trade 是怎么操作的，可以介紹下么？基礎(chǔ)班沒講清楚，我畫的這個(gè)圖感覺不太對
程寶問答
金程問答