第五題，請問為什么不能選擇C選項
Q2，原文說波動率上升，我們不是說long無論是什么option，都相當(dāng)于做多波動率嗎？如果按這個角度理解…不就選B了，買一個option相當(dāng)于做多波動率。
老師第三題，我的理解和之前一位同學(xué)的一樣，之前買的23元的call應(yīng)該已經(jīng)為客戶賺到錢了，現(xiàn)在是站在當(dāng)前的時點選strategy，理論上賣25或者26元的call都能賺錢，所以不應(yīng)該選covered call嗎？
put option的bull spread 的 breakeven point 是多少
請問在這道題里用一種貨幣對沖另一種貨幣會存在basis risk嗎？ 該怎么判斷在hedging過程中是否存在basis risk呢？ 謝謝
第三題算breakeven的時候沒算持有的stock 第四題算利潤又算了stock 啥情況算啥情況不算
題目要求計算cash flow，只有到期settle才會有cash flow，為什么要折現(xiàn)？折現(xiàn)計算的應(yīng)該是valuation，不是cash flow settled
currency overlay
A是低利率所以遠(yuǎn)期溢價，不明白。 在前面的例子中不是說日元是低利率，巴西幣遠(yuǎn)期溢價嗎？
1.這個題第二問的意思是不是這樣的,2.5M USD要對沖,需要簽訂一個short USD forward,然后這個forward一個月后到期了,需要按forward要求去執(zhí)行sell USD & buy EURO的操作? 2.然后請問這里第二步為啥又要sell euro buy USD,是因為還是要保留美元資產(chǎn)的形式嗎?3.我想確認(rèn)一下看bid/ask price是根據(jù)base currency來確定吧,比如這里是USD/EUR，就看對于歐元是什么操作，而不是看美元
第3題為什么選B，還是不明白，答案B是 long risk reversal， 上下都沒限制。。
既然risk reversal 有l(wèi)ong和short ； long時候 基礎(chǔ)班講的是 OTM put波動高 期權(quán)費更貴要賣掉，然后buy OTM call期權(quán)費便宜差價賺錢，那么short的時候是什么樣的情況下選用的？
Q4：關(guān)于cross hedge
老師請問下。第一問，題目描述是美國公司6個月以后買入歐洲標(biāo)的公司，我理解也就是6個月以后需要一筆歐元，那應(yīng)該是開一個6M long EUR / short USD的遠(yuǎn)期，為什么題目是要short EUR？另外 歐元在六個月中持續(xù)升值預(yù)期，題目中還維持了short歐元頭寸不是持續(xù)虧錢嗎？為什么要做這個hedge？
老師，第三問，A選項里short ATM put，因為ATM，這不是很容易被行權(quán)了嗎？行權(quán)后兩手空空了，該怎么滿足題目的無限上行空間條件？
程寶問答
金程問答