金程問(wèn)答
Instantaneously 這個(gè)單詞很怪，有些題是把它當(dāng)成t=0,有些題則不是，很奇怪，都是CFA固收題庫(kù)里的題，那究竟應(yīng)該怎么理解這個(gè)詞呢
講義這兩頁(yè)關(guān)于positive, negative butterfly 含義有沖突，請(qǐng)問(wèn)以哪個(gè)為準(zhǔn)呢？謝謝
既然凸性是好的，即漲多跌少，那在久期免疫下，不是應(yīng)該越大的凸性越好嗎？因?yàn)榫闷谝呀?jīng)免疫了，更大的凸性在r變化下會(huì)有更高的收益。為什么還要用凸性較小的？
老師能不能講一下R14原版書(shū)example 19，題目有點(diǎn)沒(méi)看明白，以及為什么B選項(xiàng)不對(duì)？我看答案解析說(shuō)是“會(huì)讓銷(xiāo)售部分的債券暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)下”，已銷(xiāo)售的債券為什么還有利率風(fēng)險(xiǎn)？
Treasuries是國(guó)債，比Treasuries多的spread不是G-spread嗎？為什么題目是benchmark spread？
關(guān)于這里的Case 1的Q3，根據(jù)沖刺筆記上的P135， long payer swaption 是decrease duration and convexity, 那short payer swaption是怎么理解，賣(mài)出了一個(gè)在未來(lái)支付固定的權(quán)利，所以duration decrease，convexity也decrease？
最后一題題目沒(méi)有說(shuō)duration neutral，long/short strategy不一定是duration不變吧
這道題我有個(gè)問(wèn)題，CDS的long/short strategy是不是首先要保證兩個(gè)債的BPV或者money duration是要匹配的？因?yàn)檎n后題包括密卷后面的Q6都有類(lèi)似的條件？
老師，MOCK B上午題第8個(gè)case的第二問(wèn)，這題明顯說(shuō)的是本國(guó)投資者是UK，投資的外匯資產(chǎn)是美國(guó)債券，而當(dāng)前歐元相比美元升值，意味外匯資產(chǎn)美元是貶值，那計(jì)算收益的時(shí)候應(yīng)該是減去外匯損益，怎么會(huì)是加
這里說(shuō)因?yàn)閘iability duration不確定 所以不能用cf matching？？？ Liability duration不確定不是說(shuō)不能immunization嗎？ Cash flow matching已經(jīng)是最精確的了 這個(gè)都不能用的話(huà)那這個(gè)liability還能用什么方法
老師，full passive和active，哪個(gè)cost高？
第5題計(jì)算過(guò)程中，volatility不就是按照標(biāo)準(zhǔn)差算的嗎，也沒(méi)有按照方差算啊，如果按方差算的話(huà)就不用21天開(kāi)根號(hào)了，方差直接乘21，標(biāo)準(zhǔn)差才是乘根號(hào)21吧
第22題 trade below or above trade at discount or premium我理解 但是在periodic premium上 不是buyer receive就是buyer pay 那這個(gè)above market below market是什么意思？
老師好，這題A也應(yīng)該對(duì)吧，bear steep yield curve 應(yīng)該長(zhǎng)端上升，所以我們應(yīng)該做空長(zhǎng)端，或者長(zhǎng)端Duration 小一點(diǎn)
請(qǐng)問(wèn)Q4中A選項(xiàng)如何判斷reinvestment哪個(gè)更大？
程寶問(wèn)答
