什么是short sale？
百題中的固定收益的case5的第2題 和case 8的第三題，都是關(guān)于對(duì)沖的，但是一個(gè)是不對(duì)沖，一個(gè)是對(duì)沖，請(qǐng)老師詳細(xì)講一下做這種題目的判斷邏輯，一直沒有搞清楚？請(qǐng)老師根據(jù)這兩個(gè)題目詳細(xì)講下解題思路，謝謝老師
老師你好！這是原版書R19第4題想問一下 A選項(xiàng)中的reinvestment risk 應(yīng)該通過什么指標(biāo)數(shù)據(jù)去看呢 謝謝老師！
這里是說如果yield curve 變得steeper，長端利率上漲，短端利率下跌，要買short-term bond 賣 long-term bond。但是長端利率上漲不是導(dǎo)致long-term bond價(jià)格下跌，應(yīng)該買入嗎
Immunization risk 指的是沒有匹配好的風(fēng)險(xiǎn)嗎？如果不是，那是指什么？
請(qǐng)問在百題中fixed income case4 Q2，老師解釋 “The longer the duration, the greater the total return potential because rates are low now and the yield curve is so deep.” 這句話錯(cuò)了，因?yàn)閼?yīng)該是Duration 越長 market risk 越大，而不是越低 但是問題中 只說rates are low 沒說 risks are low。 謝謝
書后習(xí)題冊(cè)P129 第10題 這里答案中的解析給我的感覺就是說能以G-spread作為一種工具來調(diào)整期限不同的債券，然后配置出一個(gè)和目標(biāo)久期相同的組合就行。是這個(gè)意思吧？ 書后習(xí)題冊(cè)P129 第11題 題目中說使用的是bottom-up approach，但是正確答案B是屬于top-down approach里的（藍(lán)神筆記中是這樣寫的，top-down之下的第6小點(diǎn)）。所以這是啥意思？答案解析中感覺從第二句話開始都是在說通過relative value進(jìn)行識(shí)別的方法。
R20第十八題，老師您好！沒有看懂這一題的意思，scenario1講的執(zhí)行barbel策略，應(yīng)該是convexity更大。和幾個(gè)選項(xiàng)什么關(guān)系，謝謝
老師，您好 第五題 里面的feature 2 我看了解析，說了 coupou and liquidity bond portfoilo positions 是 duration matching 的key feature， 想問下 為什么 duration matching的時(shí)候 是要賣掉 bond呢 不應(yīng)該是是持有到期 得到了 所有coupon和 本金嗎
老師，這里的add xx million in swap是什么意思，futures可以long，bond也可以long，那swap是怎么個(gè)行為呢？
reading 29 section3與section4我理解是：分別講了不同的稅種（即投資活動(dòng)的功能不同）；與不同的tax account（財(cái)務(wù)報(bào)表的類別）. 我看section4那三種taxable, tax defer,tax exempt,的征稅方式很明確，一個(gè)資產(chǎn)只能計(jì)入一個(gè)賬戶，那與section3講的幾個(gè)稅種什么關(guān)系呢？既然影響征稅的是計(jì)入賬戶的不同，那section3講的基于資產(chǎn)類別的征稅方式有什么用?。?
reading 20 課后12題，題目里面不是說他考慮了2種場景么（curvation增加或減少），也沒說他預(yù)期是怎樣啊，為什么后面答案說他預(yù)期curvation減少呢。
老師，請(qǐng)問這個(gè)對(duì)沖組合，為什么是sell?
請(qǐng)問dollar duration中delta y 變化一個(gè)unit是多少？1%還是指多少？
老師請(qǐng)問課后題第177頁第15題，答案中最后用算出來的數(shù)除以500是什么意思？
程寶問答
金程問答