您好，我的衍生品章節(jié)的筆記上有段話，我找不到出處了，這句話是the implied volatility is relatively low for at-the-money options.it becomes progressively higher as an option moves either into the money or out of the money.對這句話我不理解，價外的期權(quán)價格不是更低嗎？隱含的波動率不是更小嗎？
老師，這里為什么out of money的時候implied volatility會變高？謝謝
老師，這里為什么要引出來dealer?前面那張表里面的bid and ask price都是用dealer的？不太明白，謝謝
您好，想請教142頁例題的問題，在算預(yù)期利率變化的概率時，用到了連續(xù)均勻分布求概率的方法，我在想：如果FFE不在加息＋25bps形成的兩中點的新區(qū)間內(nèi)，比如說市場implied FFE=2.9%，然后current target rate range還是2.50%~2.75%，那在算概率的時候分子2.90%-2.625%就大于了分母2.875%-2.625%，不合理，按課上的方法來說應(yīng)該怎么算呢？ 還是說，這種情況應(yīng)該預(yù)期加息＋50bps？
老師，您好！關(guān)于這頁PPT有倆個疑惑。一、F＞S，不是contango，roll yield為負嗎？二，為什么roll yield為正，進入forward，同時shortFC。視頻講得我沒理解。謝謝您的解答??！
這道題我怎么感覺不是今年考綱里的呢？這道題需要做嗎？如果需要做的話麻煩老師發(fā)一下整道題的答案，謝謝老師！
例題里面的計算的答案，我覺得是不是這個公式不能直接將數(shù)值帶進去？我按照數(shù)值直接帶進去。發(fā)現(xiàn)和答案差一個百分號呢怎么？是不是有的變量的單位要變化一下？
你好，請問這個strike不是implied volatility的平方么，也就是k平方等于20？如果strike指K那么什么時候是k平方
volatility smile那里沒有懂，研究都是在說underlying asset的價格（S0）和volatility之間的關(guān)系，那么為什么X軸是strike price(X)而不是S0呢？
老師這個結(jié)論沒看懂 如果歷史波動率低，時間越長，隱含波動率均值回歸，不是應(yīng)該越低嗎？怎么會是正向關(guān)系？
老師您好！請教一下動態(tài)對沖的問題，關(guān)于動態(tài)對沖的公式我能記住，問題是動態(tài)對沖到底是啥我不太能理解。比如covered call，在建立這個頭寸的起初不都確定了么？為啥還有動態(tài)對沖，您能結(jié)合實際情況幫忙講解一下么！謝謝
Volatility trading中VIX option。如果題目說有Long exposure，怎么理解？ 是不是指Net position是看多的？ 同樣的，在外匯交易的Volatility trading中, Long straddle，是不是就存在Long exposure？值就是C P的期權(quán)費？ 外匯遠期交易策略中的Long exposure 和 Short exposure怎么判斷和計算值？如200頁題中: The firm has long exposure。
老師這個公式怎么和FRM講得不一樣呢？
我就是想確認一下，答案里說fomc will increase 25bps（題目里沒給出）。是always 25個bps變化嗎？
第三題為什么是乘以4， 不是還有三個月到期么？
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