A级片三级毛片中文字幕|97人人干人人爱|aaaaa毛片亚洲av资源网|超碰97在线播放|日本一a级毛片欧美一区黄|日韩专区潮吹亚洲AV无码片|人人香蕉视频免费|中文字幕欧美激情极品|日本高清一级免费不卡|国模大胆在线国产啪视频

再加一個通脹是說實(shí)際通脹比預(yù)期/歷史通脹高的意思嗎？

老師，這里的免疫是久期免疫還是cash flow immunization啊

請問老師enhanced indexing具體是怎么做的？是不是類似于equity的分層抽樣？

右下角補(bǔ)充部分，感覺課上沒有講

fixed income 真題的2010年的case6的第C問， Statement 2: “Whenever FT implements a multiple-liability immunization plan, the market value of the assets should be compared with the present value of the remaining liabilities by discounting the liabilities using zero coupon U.S. Treasury yields.” 這句話答案說是錯誤的，說應(yīng)該用免疫組合的IRR作為折現(xiàn)率。 但是我記得在哪里老師講過，負(fù)債基于保守的原則，要使用無風(fēng)險利率折現(xiàn)，和這里怎么區(qū)分？

在利率不變的情況下，債券的spread和P呈反向變動，spread和收益率呈正向變動，可以這樣理解么

reading 20 11題 沒太看明白答案，為什么要用long term bond 的money duration 去求2-year bond 的allocation

這里為什么可以忽略convexity？這里說的是曲線平行上移或者下移，但如果是大幅移動的話，好像是要考慮convexity的吧？

這里的butterfly和前面討論barbell，bullet時的butterfly不是一個概念？

為何call on bond升duration，put on bond 降duration？

固收case2，第二問，題目也沒有很明確指出來說cash的久期=0.25啊，只是在表格里那樣表示了，而且還說是期貨contract，很容易讓人認(rèn)為是干擾項(xiàng)，考試時怎么判斷呢，有標(biāo)準(zhǔn)嗎

1.這里說ladder的特點(diǎn)是diversified，但是分散化程度最高的不應(yīng)該是barbell么，也就是說，diversified和dispersion在這里不是一個概念？ 2.另外，這里說ladder能更好的應(yīng)對利率曲線的非平行移動，但衡量非平行移動用的是convexity（越小越好？），而這里convexity最小的應(yīng)該是bullet，那應(yīng)該是bullet更加適合非平行移動咯？

老師，這個basic principle 對比可以幫忙詳細(xì)解釋一下嗎？

decomposing expected return 第一項(xiàng) 為什么是除以current bond price而不是beginning的呢？

藍(lán)皮書上午題 固收 268頁，2017年第C問。其中提到了immunization 的一個條件是wider range of duration distribution. 但書上說的是larger dispersion。是因?yàn)闀陌娉霈F(xiàn)變化了么？這兩者應(yīng)該不是等同的吧。