金程問(wèn)答
fix income 第一個(gè)case，想問(wèn)一下含權(quán)債不是應(yīng)該用oas？為什么這里是用effective option。老師說(shuō)含權(quán)的信用債應(yīng)該用oas，這里題目好像說(shuō)的就是corporate bond？
練習(xí)冊(cè)中冊(cè)P156 問(wèn)題C 可以這樣回答嗎？
請(qǐng)問(wèn)reading19課后題第8題怎么理解？為什么C不對(duì)？謝謝！
請(qǐng)問(wèn)reading19課后題的第4題A選項(xiàng)該怎么改，才會(huì)正確？謝謝。bullet、laddered、barbell三類組合的reinvestment該怎么對(duì)比？謝謝
請(qǐng)問(wèn)藍(lán)神筆記下冊(cè)第36頁(yè)例題，為什么加入的另一對(duì)用于提升久期的交易，是買(mǎi)入10年、賣出2年呢？這個(gè)選擇是怎么做出的？謝謝
筆記里提到，曲線變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)82%可由非平行移動(dòng)解釋，12%由斜率，4%由butterfly解釋，幾個(gè)小問(wèn)題：1、這里的變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指曲線變化帶來(lái)的價(jià)格變化么？那平行移動(dòng)和拆解的三個(gè)因素之間是什么關(guān)系呢，平行移動(dòng)不應(yīng)該是解釋力度最大的么 2、shift是只表示非平行移動(dòng)么 還是平行非平行都可用shift 3、twist和butterfly是不是slope和curvature的另一種說(shuō)法，是不是同義詞，可以通用么 4、82+12+4=98，那最后2%是怎么回事呢？提前謝謝老師的解答
老師，原版書(shū)reading 20的第18題，保留2年和30年的頭寸是barbell 組合，那么題目問(wèn)的就是什么情況下會(huì)使用barbell 組合，選項(xiàng)A 是可以理解的，收益率曲線變的平坦，選擇barbell組合。但是選項(xiàng)C 也在多個(gè)題目中提到，在收益率曲線平行向下移動(dòng)的時(shí)候，要選擇一個(gè)凸性大的，所以選擇barbell，這樣的話，那么C 選項(xiàng)也是成立的，為什么不選擇C?
老師，固收的R20原版書(shū)課后題第14題，在計(jì)算total expected return的時(shí)候，題目給了兩個(gè)duration，是否默認(rèn)都是用括號(hào)里備注了（at the horizon）的duration來(lái)計(jì)算？
老師，原版書(shū)reading 19 的第9 和12題麻煩講解下，第9題，說(shuō)了創(chuàng)建組合基于負(fù)債對(duì)利率的敏感性，為什么不是LDI的方法呢？第12題目的這幾個(gè)利率是什么區(qū)別，為什么免疫組合鎖定的不是YTM 呢？
請(qǐng)教筆記，單老師說(shuō)，bpv=dd/10000。請(qǐng)問(wèn)哪個(gè)為準(zhǔn)？
老師，沖刺筆記第51頁(yè) G Spread老實(shí)說(shuō)是YTM之差 而YTM是不隨時(shí)間變化的。那為何第36頁(yè)例題里YTM變化了呢
老師，沖刺筆記下冊(cè)第37頁(yè)例題，為什么計(jì)算total return 公式用ending ed ,而最后判斷D是否符合條件時(shí)用beginning ed呢？
老師你好，為啥這個(gè)地方長(zhǎng)期的對(duì)應(yīng)的就是固定利率，短期的對(duì)應(yīng)的就是浮動(dòng)利率呢？我看講義沒(méi)有這個(gè)前提假設(shè)啊
因?yàn)轭A(yù)計(jì)利率波動(dòng)，所以增加portfolio的convesity，使得portfolio的convexity增加；這算是gain. 為什么因?yàn)閏onvexity增加，收益率yield就是Loss。 那增加convexity的初衷不就是為了提高yield嗎？有點(diǎn)繞
1.把資產(chǎn)放入TDA賬戶（常規(guī)操作情況下）算是tax alpha的一種么 2.把股票放入taxable賬戶，把債券放入TDA賬戶，算是tax reduction還是tax avoidance？
程寶問(wèn)答
