金程問(wèn)答
第三題補(bǔ)充問(wèn)一下，這里面分析的時(shí)候有帶入ZAR的多頭嗎？比如說(shuō)，some limited downside risk指的是option本身有some risk，還是option+ ZAR的多頭一起存在some limited downside risk?
第二題，1）B 選項(xiàng)的spread圖和C 選項(xiàng)的 collar圖不是一樣的嗎？那為什么不能選B；2）又說(shuō)long put short call是collar，又說(shuō)long put short call其實(shí)就是構(gòu)建了一個(gè)forward，是在long或者short forward，不太明白哪種是正確的，分別什么意思 3）題目里說(shuō)B同學(xué)想maintain一部分利潤(rùn)，那collar不是放棄了上行利潤(rùn)空間嗎？另外還說(shuō)她相信SEK/CHF會(huì)有“l(fā)imited upside”，這個(gè)的意思是“認(rèn)為會(huì)漲但漲的不多”吧，如果認(rèn)為會(huì)跌就說(shuō)會(huì)downside了呀，那為什么不long call short more OTM的call呢，選B呢？沒(méi)明白。
這里老師提到做空（1/delta）的call option時(shí)要找OTM，原因是OTM的call option便宜，但做空的話(huà)是否應(yīng)該尋找ITM的call呢？因?yàn)镮TM的call對(duì)應(yīng)的premium更高
關(guān)于浮動(dòng)端利率
請(qǐng)問(wèn)第三題，current price is 50, call option的strike price is 60，是OTM，所以越接近expiration的時(shí)候，OTM坐實(shí)了所以delta越接近于0(越small)； 如果這題變成put option,比如current price is 40, put option的strick price是40，也是OTM, 也是shorter maturity with smaller delta嗎？(考慮到delta put = delta call -1 ) 它們的趨勢(shì)是不是一樣
老師曾經(jīng)說(shuō)過(guò)basis是spot-future,跟這里的basis risk有關(guān)系嗎？ 該怎么理解basis risk？
這題另外兩個(gè)錯(cuò)哪里，C里面15-delta 是怎么計(jì)算出來(lái)的？
這題為什么不能分別按權(quán)重算出USD, EUR和JPY對(duì)于domestic currency return的貢獻(xiàn)，然后加總為總貢獻(xiàn)呢？算出來(lái)不等于7%，不知道錯(cuò)在哪里
請(qǐng)問(wèn)第三題，板書(shū)里說(shuō)D swap = D 收 - D支， swap的duration等于收-支的duration，這個(gè)順序一定是這樣嗎，應(yīng)該如何理解？書(shū)上什么地方講到這個(gè)公式啊，沒(méi)什么印象了
老師請(qǐng)問(wèn)ZAR部份，forward discount，為啥要買(mǎi)ZAR forward, 買(mǎi)Zar forward 是不是要對(duì)應(yīng)現(xiàn)在賣(mài)ZAR spot
這道題課后答案是不是不對(duì)？
老師好，如果遇到一個(gè)short variance swap的題目，計(jì)算時(shí)是不是settlement amout=variance notonal*(K^2-Sigma^2)，其實(shí)不變？
老師，value of swap 是不是一般都是取整數(shù)呢？最后一題我的答案是128731.34，保留了小數(shù)點(diǎn)后面兩位小數(shù)。這樣算正確嗎？
第6題，表格中OTM put的implied volatility高于OTM call，符合long risk reversal的情景，是否可以選A？
fed funds futures請(qǐng)老師講下觀點(diǎn)1和3
程寶問(wèn)答
