Mock1 第一部分，第六個case ,固收，part B哪個portfolio能最好的免疫？答案說組合B的market value 少了，但是之前直播課，老師說PV高一點或低一點都可以，接近就行。
老師，圖中這兩個公式的左側(cè)是不是一回事？都計算的是債券價格的變動率？
callable bond=bond-call；如果r上升，bond的p下降；r上升，call的價值上升，bond的p變化減去一個價值上升的，callable bond的價值下降幅度大于bond本身的變化，哪里理解錯了？我看解釋是r上升，call價值減少為什么？根據(jù)ps=ck公式，r上升，call價值上升。
請講一下本題，為什么不是write payer
311頁第二問，為什么是b，不是c，b的modified duration是5.61，比5.84低啊
Limitatios of the Expected Return Decomposition
Reading14 CDS example計算22-3題中，有些CDS求價格變化，有的求Investor return，有的是求return，有的是求 one year return。
long call option on bond future和long bond call option，這兩個都是call option，只不過前面一個的標(biāo)的資產(chǎn)是bond future，后面一個的標(biāo)的資產(chǎn)是bond?？梢赃@么理解嗎？
riding down the yield和carry trade都是買長期，賣短期?？梢赃@么記憶么？
example118頁，是不是計算pod*lgd錯了，應(yīng)該是減啊
對ladder、barbell、bullet portfolio的reinvestment risk沒太理解。由于其他因素都相等(久期及投資期限)，那么本來就是immunized的，這樣reinvestment risk和price risk互相抵消了，不就沒有reinvest risk了嗎？
這道題里的周期，不是正處于spread curve是invert的時候，那spread curve如果將變得flatten，那長期的spread 將上升，短期下降，這里為什么B不對？
為什么這里derivative overlay還要加上這么一個限制？
債券expected return分解，這一個limitation還是沒有理解。 現(xiàn)在債券return的分解，好像沒有哪里假設(shè)cash flow是按照YTM來reinvest，書里這句話是什么意思？而且債券return上還是coupon income，也沒有reinvestment。
這題我分開來計算都對 為什么加在一起就不是1.43%了 能否寫出一個加減順序的長公式看一下
程寶問答
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