2012B 這里effect of gamma 為什么和convexity 做類比，書里出現(xiàn)過option price 的帶gamma的公式嗎？
百題衍生case11第5題，他購買的是270天合約在180天采用反響對沖的方式結(jié)束合約，那為什么計算futures的收益：（1.26582-1.27389）*5000000不需要折現(xiàn)到180天？
18題，B選項(xiàng)，我借入usd，投資inr，在未來我歸還的時候，是賣出inr，換入usd，如果inr/usd是premium的話，不是代表著我用1inr能換到的usd的少了嗎，那不是在消耗我在利率上的收益，就虧了嗎
老師好，金程發(fā)的經(jīng)典題 Reading 17第18題，為什么我覺得這題正確答案應(yīng)該是high forward premium in USD/INR. 我的理解是將USD換成INR在印度進(jìn)行投資，那么肯定希望INR是升值的，即希望遠(yuǎn)期INR升值，那么就是high forward premium in USD/INR.
his approach would allow the fund manager of Portfolio A to separate the currency hedging function (currency beta), which can be done effectively internally, and the active currency management function (currency alpha) which can be managed externally by a foreign currency specialist。這個標(biāo)書里面有一個beta是internally alpha是externally，這個說法對嗎？書上說就算是beta收益（也就是hedge收益）也可以由內(nèi)部的團(tuán)隊(duì)做呀
通過currency swap，將CAD的浮動利率換成了USD的固定利率，合約開始時需要交換本金，合約結(jié)束后再把原本的本金換回來，既然合約結(jié)束后又原封不動的把貨幣換回來了，又為何需要再期初交換本金呢？針對這個問題，我可否這樣理解：如果不交換本金，我在合約過程中需要支付外幣的利息，而手里又沒持有外幣的話，將會暴露在匯率風(fēng)險中，因此要交換本金？
這個題出得真是太扯了。 1，題目問給這個pension fund的建議是什么，而沒有說給關(guān)于max這個股權(quán)投資的建議，這種我們考生要如何去應(yīng)對？ 2，題干里面說，執(zhí)行價格23的call option他買成0.95元，而表里面是2.51元（as of 1 May），這是因?yàn)樗赡苜I的時間不是5月1號？ 3，他說是預(yù)期in two months價格會漲到25元，那現(xiàn)在的時間是啥時候？如果現(xiàn)在是6月，那么2個月后就是8月，那個時候他之前買的call option已經(jīng)行權(quán)了，在他手里的就是股票，這個時候賣出一個call，那就應(yīng)該是covered call吧？ 這上述問題，到底該如何理解？是我理解不對，還是題目不嚴(yán)謹(jǐn)？
第二步不應(yīng)該是2500000/1.1576嗎，課上不是教的乘小除大嗎？
為什么月底大機(jī)構(gòu)傾向于做多期貨呢
可以說明一下B選項(xiàng)，折價/溢價/貼水/升水的關(guān)係嗎？為什麼美元是溢價呢？有點(diǎn)混亂，謝謝。
您好，這道題題目中有提到四個客戶都持有GF股票，那本身就已經(jīng)有個long position了，delta是1，如果用delta hedge的話 不是應(yīng)該short risk reversal，使得總delta是0么
老師 這里如果問題問的是R fc的contribution呢 也是要算交叉項(xiàng) 0.0003么？
這裡老師判斷-p+c是完全因?yàn)閕mplied volatility麼 ？如果反過來 OTM call的implied volatility都比put大 就用-c + p +s策略麼 賺多premium
VIX 沒有現(xiàn)貨產(chǎn)品 是未來隱含波動率，那么買期貨怎么賺錢嗎？ 期貨的賺錢方式不就是未來到期日商品的現(xiàn)貨價格和當(dāng)初簽訂的價格嘎差嗎？
想問下第4題里implied volatility 要變低就要short（這個能理解，implied volatility和期權(quán)價值正相關(guān)，做空獲得下行收益）， 但是第5題里put的implied volatility目前高也要short， 是基于認(rèn)為put 未來的implied volatility 將會變低嗎？為什么這么相信會變低呢，難道有類似于UIRP的定律？還是只是單純覺得高的總有一天會變低，低的總有一天會變高？
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