金程問(wèn)答
FX的roll over和二級(jí)里面大宗商品的roll over yield那里，說(shuō)的是不是類(lèi)似的事情，看不懂。
請(qǐng)問(wèn) sell 25delta put的圖像為什么畫(huà)在atm put下方？然后25 delta call在上方？謝謝
第4題對(duì)應(yīng)原文的哪句話(huà)??？題干的問(wèn)題對(duì)應(yīng)的回答有yes和no，對(duì)應(yīng)的文章中的哪里呢？另外選項(xiàng)B的期貨是LessLiquid指的是期貨與期權(quán)比較嘛？那么兩者相比，誰(shuí)的流動(dòng)性強(qiáng)呢？
第一題，原來(lái)支付（SELIC+4.5%），要轉(zhuǎn)換成支付10.8%。進(jìn)入的Swap是收浮動(dòng)SELIC，支固定，這里需要計(jì)算支付的固定的利率是多少。那么為什么不是10.8%-4.5%呢？
原版書(shū)課后題reading9的第五題，我是這樣簡(jiǎn)單理解的：作為投資者是收美元利息，至歐元利息，美元有強(qiáng)的需求，所以美元利率會(huì)增加，收到的美元利息費(fèi)用增加，這樣理解對(duì)嗎？我看到題目中的net的問(wèn)題，就有點(diǎn)猶豫了。positive basis加在非美元端（歐元），類(lèi)似于歐元利率下降，是嗎？
volatility receiver swaption 是看漲volatility？收固定的V 支浮動(dòng)V 我想把未來(lái)高波動(dòng)率轉(zhuǎn)給對(duì)方 的意思 是嗎？
A short calendar spread is appropriate if the expectation is for a decrease in implied volatility or a big move in share prices that is not imminent. 這句話(huà)可以解釋一下嗎？a big move in share prices that is not imminent 這不是應(yīng)該long calendar spread嗎？ 另外 我的理解是如果是long calendar 是預(yù)期到短期比如說(shuō)1個(gè)月 股價(jià)不太有大的變化 但是長(zhǎng)期如3個(gè)月股價(jià)會(huì)有更大波動(dòng) 而 short calendar 則是預(yù)期短期有大的價(jià)格變動(dòng)而長(zhǎng)期比較穩(wěn)定 對(duì)嗎？
老師，這道第一題我算出來(lái)是416.499，bob老師上課的時(shí)候不是說(shuō)0.499應(yīng)該約成0而不是1嗎？
精 這個(gè)題為什么不是權(quán)重x 1+ asset return x 1+currency return 然后算出兩個(gè)外幣的總收益 呢？
衍生 1 沖刺筆記中 99頁(yè)，基金經(jīng)理無(wú)觀點(diǎn)的，以市場(chǎng)觀點(diǎn)為主。如果存在postive roll yield，應(yīng)該去對(duì)沖，我是應(yīng)該買(mǎi)入 base currency么? 但是前面一句話(huà)寫(xiě)的，對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)，站在空頭角度考慮。空頭角度是要賣(mài)掉base currency 2 金程PPT 205頁(yè)，第一個(gè)勾后面，如果預(yù)測(cè)base currency 貶值，我應(yīng)該超額做空base currency 是嗎？這句話(huà)沒(méi)寫(xiě)完整。
老師您好，書(shū)上例題：25 delta call為什么是OTM? ATM 為什么是0.5 delta call? 那ITM 又應(yīng)該如何表示？
老師您好，課后題67頁(yè)22題有3個(gè)問(wèn)題：1：文中說(shuō)Riskbank采取緊縮的貨幣政策，說(shuō)明SEK升值，為什么have swung to a premium? 2: 就算按照題干中所說(shuō)，SEK/EUR有一個(gè)forward premium, 說(shuō)明EUR有一個(gè)premium,說(shuō)明EUR現(xiàn)在的利率低，根據(jù)forward rate bias策略，應(yīng)該在現(xiàn)貨市場(chǎng)借入/賣(mài)出低利率的EUR, 為什么答案中說(shuō)是selling the EUR forward at a higher forward rate? 不是現(xiàn)貨市場(chǎng)嗎？3：買(mǎi)入SEK， 為什么說(shuō)是close contrat? 老師您能再給解釋一下forward rate bias 的邏輯嗎？
covered call，根據(jù)公式Max gain 是X-S0+C，但是從圖上來(lái)看，應(yīng)該是期權(quán)費(fèi)premium，這樣理解哪里錯(cuò)了?
老師您好，沒(méi)聽(tīng)懂currency overlay到底是什么，能再講一下嗎，謝謝老師
這里為何用X 而不是另一個(gè)看漲期權(quán) hedge
程寶問(wèn)答
