金程問(wèn)答
第二題，collar是賣虛值的call，買put為什么不買執(zhí)行價(jià)格是30的，執(zhí)行價(jià)格是30的put保護(hù)更好。
β target 為啥是1呢？哪里看出來(lái)它是要跟蹤S&P 500 index呢？謝謝老師~
passive hedging跟這里說(shuō)的被動(dòng)管理什么區(qū)別，為什么說(shuō)被動(dòng)管理，就不需要對(duì)沖，但是passive hedging對(duì)沖比率要100%對(duì)沖？
第一題的講解中，周老師說(shuō)策略3規(guī)避貨幣對(duì)波動(dòng)可以用方差互換，避免波動(dòng)選擇固定方。然后接著又說(shuō)如果是long variance swap是只固定，收浮動(dòng)，是不是說(shuō)反了
comment1的講解沒(méi)有聽(tīng)明白，這里的implied volatility指的是什么？
Vega notional represents the average profit and loss of the variance swap for a 1% change in volatility from the strike.怎么理解
老師、這個(gè)答案好像都是從展期角度來(lái)講。roll yield正負(fù)是f-s/s，后面負(fù)的更多不太懂。展期也是產(chǎn)生roll yield？
老師，這個(gè)題思路老師的我聽(tīng)不太明白。我思路是，現(xiàn)在是smile，后面會(huì)回歸skew，所以就執(zhí)行跟skew時(shí)候反的策略就行…skew是long risk revesalC-p，所以這個(gè)是p-c
衍生官網(wǎng)題，第一問(wèn)為什么用CTD的公式，題目里沒(méi)有說(shuō)$144.2和久期8.3是CTD的？
老師 百題case6的第六題 為什么把匯率風(fēng)險(xiǎn)消除就可以獲得本國(guó)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，
第二題有個(gè)疑問(wèn)，題目中問(wèn)：expect Strategy 2 to be least profitable，題目中策略為covered call，按說(shuō)股價(jià)下跌之后，由于有short call的premium gain，即便股價(jià)再跌，所以整體組合都會(huì)優(yōu)于單獨(dú)持有underlying stock的收益。如果股價(jià)上漲超過(guò)option strike price，由于short call的拖累，超額收益被hedge掉，所以相比單獨(dú)持有underlying stock反而收益更少。。。所以為啥不是價(jià)格超過(guò)95?
第三題，想問(wèn)一下，O認(rèn)為不應(yīng)該在外匯市場(chǎng)上對(duì)沖 ，那ta持有的外匯不是應(yīng)該100%的敞口（exposure）嗎？因?yàn)閠a持有的資產(chǎn)沒(méi)有全都沒(méi)有作對(duì)沖所以全部暴露在風(fēng)險(xiǎn)下
case Mason Darden這道題答案中說(shuō)了一個(gè)cross-producties is -0.005%,這個(gè)是考點(diǎn)嗎，為什么答案中給出這個(gè)收益
老師 為什么說(shuō)strangle策略保留了對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的看法？delta不為0？
老師 為什么delta hedging對(duì)沖了外匯的趨勢(shì)？外匯上漲下跌無(wú)影響？
程寶問(wèn)答
