這道題的第二問，關(guān)于convexity,這道題是singleliabiltiy吧，那convexity應(yīng)該是小的，怎么解析里是convexity是最大的?
sell payer swaption和buy receiver swaption不一樣么？有什么區(qū)別？
答案標(biāo)黃處，既然預(yù)計經(jīng)濟(jì)下行，是否應(yīng)該是long HY CDS, short IT CDS？為什么答案出現(xiàn)了一年內(nèi)前后操作不一致的情況？
老師，第一套mock上午題第10個case（固收）,第一個問題關(guān)于判斷哪一個CDS的rolldown策略能獲得最高收益，為什么是用的10年期，視頻講解中沒有細(xì)講，能否請老師詳細(xì)解答下？
第3題，benchmark和portfolio差多少算大，差多少算小？
固收百題第四題，第二問，可以算出答案，但是我不確定"BPV per 100000"該怎么理解，BPV的含義是收益率變動0.01%導(dǎo)致的債券價值變動...那"BPV per 100000"是說每100000元債券面值，收益率變動0.01%，一張債券的面值變動么？
這個題目求的是roll down return，為什么還要加上yield income？又不是求roll yield
這是原版書中的例題，第一問是excess return，我不太明白excess return和excess spread是什么關(guān)系？正常情況下，利率上升下個下降，我們希望利率下降這樣手里的債券才會賺錢。那這里我們希望 excess spread高還是低好？
精 關(guān)于fixed-coupon bond, float-coupon bond, duration的關(guān)系想問兩個問題。 （1） all else equals, fixed-coupon bond duration is larger than the float-coupon bond? (2) fixed-coupon bond's duration is fixed while float coupon bond's duration is a variable?
官網(wǎng)Harlow case的Q6，mezzanine這個點(diǎn)記不太清楚了，請老師講解下
老師，官網(wǎng)mock上午題Q10第一問，1） 這里sell the CDS protection的判斷是因?yàn)槲磥韘pread保持不變，所以相對風(fēng)險不大，所以賣出protection，short risk是嗎？ 2）如果1理解正確的話， 賣出10年的CDS，那算出來的10年的CDS price不應(yīng)該是收入（正數(shù)）嗎？為什么視頻老師講解說十年的價格是為P0,9年的CDS是P1？
為啥這個CDS是個loss，剛開始的時候價格是93.43然后變成了94.75，不應(yīng)該是個gain嗎
這兩道題很類似，但為啥一個要乘yield一個不乘
這里rolldown和FXgain為什么需要用復(fù)利算？之前有一個選擇題，也是利用的債券五因子模型計算的，直接相加就可以了。如果遇到類似的題目，那是直接相加還是需要復(fù)利計算呢？需要怎么區(qū)分
第二個選擇題為什么選B？
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