老師，請問怎么理解“when two currencies are pegged or linked, the bond yields of the country with the weaker c
這兩題 是否勘誤了 關(guān)于expected excess return 和 expected spread新教材在計算的時候不清不楚的
沖刺筆記，上冊 P136
原版書這里的意思是：如果想跑贏基準，需要配置更高信用風(fēng)險的BMS，可以獲取更多的風(fēng)險補償？那么如果想取得正的絕對收益，應(yīng)該多配置信用風(fēng)險低的LLY，甚至購買cds對信用風(fēng)險買保險？是這么理解的嗎？
這是原版書中的例題，第一問是excess return，我不太明白excess return和excess spread是什么關(guān)系？正常情況下，利率上升下個下降，我們希望利率下降這樣手里的債券才會賺錢。那這里我們希望 excess spread高還是低好？
r14第34題錯誤選項錯在哪里？
官網(wǎng)Harlow case的Q6，mezzanine這個點記不太清楚了，請老師講解下
運用Derivative overlay的時候，在計算swap NP的時候，NP = （liability BPV - asset BPV)/( sawp BPV/100),這里為什么要除100？
老師，官網(wǎng)mock上午題Q10第一問，1） 這里sell the CDS protection的判斷是因為未來spread保持不變，所以相對風(fēng)險不大，所以賣出protection，short risk是嗎？ 2）如果1理解正確的話， 賣出10年的CDS，那算出來的10年的CDS price不應(yīng)該是收入（正數(shù)）嗎？為什么視頻老師講解說十年的價格是為P0,9年的CDS是P1？
為什么Liquidity management has become more relevant in generating alpha for portfolios since the financial crisis
spread risk不懂。 為什么在用Derivative overlay時Spread risk是一個concern? Movements in the corporate–Treasury yield spread introduce risk to the hedging strategy.Usually, yields on high-quality corporate bonds are less volatile than on more-liquid Treasuries. Government bonds are used in a wide variety of hedging as well as speculative trading strategies by institutional investors. Also, inflows of international funds typically are placed in government bonds, at least until they are allocated to other asset classes. Those factors lead to greater volatility in Treasury yields than comparable-maturity corporate bonds. ” Excerpt From 2022 CFA Program Level III Volume 2 Derivatives, Currency Management, and Fixed Income CFA Institute This material may be protected by copyright.
老師，你好，關(guān)于CDS這個知識點，對于buy和sell CDS，如何判斷是overweight還是underweight credit exposure?
老師，固收百題Case 6 Q1, 這里題目說了是instantaneously decline, 那不是要在spread 0和POD*LGD項都考慮t=0嗎？為什么這里都沒有考慮？前面也出現(xiàn)過幾次這個t在不同地方（如圖三）的計算標準不一樣的情況，回答的說法也都是不一，到底考試時要怎么處理？能否給一個確定的標準？！！
這題為什么不選C？callable bond=pure -call option，r上升，Call option不值錢，減掉一個不值錢的比什么也不減的pure bond要高？
為什么measurement error risk比資產(chǎn)的流動性風(fēng)險大？
程寶問答
金程問答