Reference credit 怎么理解
請(qǐng)老師解答
老師好，想問一下jump approach ，如果主權(quán)國家違約概率上升，匯率跳水，如果是主權(quán)國家貨幣結(jié)算，exposure是減少么？
這個(gè)是什么公式？
不應(yīng)該是- average EPE*spreadc - average ENE*spreadp嗎？這樣的話應(yīng)該是-0.17%啊
為什么C的違約概率上升了，我買的CDS的價(jià)值更高？敞口跟著上升，C都要違約了，我這個(gè)CDS的價(jià)值應(yīng)該更低吧？
請(qǐng)問這里分母為什么要乘以70呢？公式里的分母不是sigmaV嗎
親，麻煩翻譯一下。我硬是沒看懂。LGD上升為什么PD會(huì)下降？而且LGD都已經(jīng)上升了，還說發(fā)生違約時(shí)loss 上升這不是重復(fù)了嗎？
還是關(guān)于CVA公式里負(fù)號(hào)的問題，如果CS提高，那么近似式CVA應(yīng)該更小啊，相當(dāng)于我的這筆交易因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)而實(shí)際價(jià)值更低了。為什么講義里是CS越大，CVA越大呢
講義是兩個(gè)負(fù)號(hào)相?，題目里這兩個(gè)敞口都是正的，為什么不是再前面加兩個(gè)負(fù)號(hào)再+起來？
為什么接近違約時(shí)，CS極高，但CVA=0？，這個(gè)時(shí)候公式近似=CS*average exposure,敞口應(yīng)該也是很大。不應(yīng)該=0吧。但如果已經(jīng)違約了，那CS還會(huì)很高么？這個(gè)時(shí)候就沒有敞口的概念了吧？敞口不是說自己賺錢的時(shí)候才有的信用風(fēng)險(xiǎn)么。
這里的近似計(jì)量為什么不需要考慮存活率啦？
EL和UL到底誰是用資本覆蓋的呀？之前講的時(shí)候說是EL，這里又說是UL。第二個(gè)問題：bank provision是給誰準(zhǔn)備的，EL還是U L呢？
為什么這里可以理解成利率互換？
遠(yuǎn)期交易雙方在未來約定價(jià)格交易，敞口撐死了就是一個(gè)給了約定的錢一個(gè)不給貨或者反過來，但這個(gè)敞口應(yīng)該是合同一開始就確定的呀，跟債券一樣金額確定。為什么隨著時(shí)間臨近債券的敞口不變但遠(yuǎn)期會(huì)上升？
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